Fitch Ratings-Москва/Лондон-07 февраля 2012 г. Fitch Ratings присвоило выпуску внутренних облигаций Tele2 Russia Holding AB ожидаемый долгосрочный приоритетный необеспеченный рейтинг «BB+(EXP)» и ожидаемый национальный долгосрочный рейтинг «AA(rus)(EXP)».

Ожидается, что облигации будут выпущены 7 февраля эмитентом ОАО Санкт-Петербург Телеком, дочерней компанией Tele2 Russia Holding AB (далее – «Tele2R», «BB+»/прогноз «Стабильный»/«AA(rus)»). Выпуск облигаций серии 04 объемом 3 млрд. руб. будет иметь заявленный срок погашения через 10 лет и 2-летнюю оферту для инвесторов. Как ожидается, облигации серии 04 объемом 3 млрд. руб. будут иметь такие же условия, как и облигации серий 01, 02 и 03, которые были выпущены 24 июня 2011 г. на общую сумму 13 млрд. руб.

Fitch ожидает, что держатели облигаций получат преимущество от безотзывных обязательств со стороны Tele2 Russia Holding AB и Tele2 Financial Services AB, казначейской компании Tele2R, что даст данному инструменту фактический регресс на группу Tele2R. Механизм безотзывных обязательств (по сути, предложение выкупить облигации в случае дефолта эмитента) обусловит для держателей облигаций ту же вероятность дефолта и ожидаемую возвратность активов, что и для приоритетных необеспеченных кредиторов Tele2R.

Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, которая должна соответствовать полученной ранее информации.

Tele2R – четвертая крупнейшая российская мобильная компания по абонентской базе. Она является успешным нишевым мобильным игроком с сильными финансовыми показателями. В то же время компания не имеет лицензий 3G и располагает гораздо меньшими возможностями для развития по технологии 4G/LTE по сравнению с сопоставимыми эмитентами. По мнению Fitch, это делает компанию менее стратегически значимой для группы Tele2. Рейтинги Tele2R не имеют превышения самостоятельной кредитоспособности компании за счет материнской поддержки.