|
|
|
Размещение облигаций ЗАО "СМАРТС"
Дата проведения: 15.11.02
Время проведения конференции: 11:00-13:00 MSK
|
| 21 ноября на ММВБ начнется размещение облигаций ЗАО "СМАРТС" - Средневолжская межрегиональная ассоциация радиотелекоммуникационных систем. Эта компания является четвертым по величине оператором мобильной связи в России, обслуживая 500 тыс. абонентов в Самарской, Саратовской, Ярославской, Астраханской, Оренбургской, Волгоградской, Ульяновской, Пензенской, Ивановской областях, республиках Башкортостан, Калмыкия, Марий-Эл, Мордовия, Татарстан, Чувашия.
Объем эмиссии облигаций составляет 275 млн. руб. Облигации имеют срок обращения 3 года. Купон выплачивается раз в полгода, ставка по 1 и 2 купону - 20%, по 3 и 4 - 19%, по 5 и 6 - 18%. Предусмотрена оферта на досрочный выкуп облигаций эмитентом по номинальной стоимости 22.05.2003. Андеррайтером выступает МДМ-Банк.
На нашем сайте вы можете ознакомиться с Решением о выпуске, Проспектом эмиссии и Информационным меморандумом. В ходе интернет-конференции на ваши вопросы ответят представители эмитента и андеррайтера. |
9. [15.11.02 16:46]
Александр Кучинский
[Leader Capital]
Какую биллинговую систему (-ы) используют операторы СМАРТС. Прокомментируйте, пожалуйста, причины выбора. Планируются ли изменения?
|
|
|
8. [15.11.02 13:32]
Афанасьев Павел
Расскажите какой механизм приобретения облигаций физическими лицами. Как это можно сделать?
Комментарии
[15.11.02 15:37]
Абрамов СА
[СМАРТС]
Консультации по вопросу приобретения облигаций физическими лицами окажет МДМ-банк
|
|
|
[15.11.02 13:02]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло, спасибо всем за участие! Участники конференции ответят на все оставшиеся вопросы в течение дня. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
7. [15.11.02 12:56]
Доброжелатель
Уважаемый Сергей Анатольевич, Ваша компания имеет долгосрочный опыт сотрудничества в России с ведущими мировыми поставщиками телекоммуникационного оборудования - Siemens, Nokia, Ericsson, Alcatel. Как Вы оцениваете желание поставщиков помогать ведущим операторам в области закупок оборудования и вопросах разделения рисков. С какой из компаний, на Ваш взгляд, сотрудничество развивается наиболее плодотворно?
Ответы:
[15.11.02 13:16]
Геннадий Васильевич Кирюшин [ЗАО "СМАРТС", Генеральный директор]
Наибольший объем контрактов группа СМАРТС заключила с Алкатель.
|
|
|
6. [15.11.02 12:45]
Analyst
В продолжение вопроса №2. Вот придут к вам все три больших оператора (МТС, Вымпелком, Мегафон), и что тогда? Цены упадут, начнется демпинг, вы будете терпеть убытки. Понятно что у МТС есть возможность демпинговать, а у вас? Почему вы считаете, что такого риска нет?? Хочется услышать не только общие фразы, а также мнение МДМ-банка относительно такого варианта
Ответы:
[15.11.02 13:12]
Геннадий Васильевич Кирюшин [ЗАО "СМАРТС", Генеральный директор]
СМАРТС уже имеет на сегодня 2-х операторов конкурентов - Мегафон и Вымпелком¸ каждый из которых е внес свою лепту в снижение цен - тем самым сформирована огромная ниша потенциальных абонентов для сотовых сетей всех действующих операторов. Теперь надо всем операторам создать высокоемкие сети, способные пропустить эту громадную массу будущих абонентов, которая на сегодня на территориях, где созданы сети под торговой маркой СМАРТС оценивается в объме порядка 10 миллионов абонентов.
В настоящий же момент число абонентов на указанных территориях насчитывает всего-навсего около 1 миллиона. Так что –интенсивной работы для всех операторов – “невпроворот” и до начала жесткого переманивания абонентов еще потребуется 2 –3 года.
|
|
|
5. [15.11.02 12:17]
Лялин Сергей
[Cbonds]
Вопрос не совсем про СМАРТС, но тем не менее. Как вы считаете, могут ли последовать вашему примеру в плане выпуска облигаций другие операторы мобильной связи в России?
Ответы:
[15.11.02 12:52]
Волков Дмитрий Александрович [МДМ-Банк, Вице-президент]
ЗАО "СМАРТС" - первый оператор мобильной связи, выходящий на внутренний публичный рынок облигационных заимствований. Не исключаю, что другие операторы - Вымпелком, МТС, Мегафон - также имеют планы выпуска рублевых облигаций для финансирования своих инвестиционных программ и при принятии такого решения будут ориентироваться на опыт размещения облигаций ЗАО "СМАРТС".
[15.11.02 12:32]
Сергей Анатольевич Абрамов [ЗАО "СМАРТС", Финансовый директор]
Считаю, что вопрос не совсем корректен, "но тем не менее" -
СМАРТС не может отвечать за других операторов.
Комментарии
[15.11.02 12:41]
Лялин Сергей
Вопрос скорее к МДМу
|
|
|
4. [15.11.02 12:03]
Алексей
Вопрос к Борису Владимировичу:
Когда, на Ваш взгляд, произойдет насыщение рынка связи (в т.ч. мобильной) в России?
Ответы:
[15.11.02 12:32]
Борис Владимирович Скворцов [ЗАО "СМАРТС", Директор по стратегическому развитию]
Насыщение рынка сотовой связи в разных регионах - разное. Считаю, что на территории Поволжского региона это произойдет в 2005-2006 гг., когда более половины населения будет иметь сотовые телефоны.
|
|
|
3. [15.11.02 11:34]
Навой Антон
[Банк России]
Вопрос к SMARTS: Почему компания сделала займ такого нестандартного объема
Ответы:
[15.11.02 11:50]
Сергей Анатольевич Абрамов [ЗАО "СМАРТС", Финансовый директор]
В ответе на 4-й вопрос я уже отмечал, что первый займ принято решение сделать в объеме ниже уставного капитала, равного на сегодня - 280 млн руб., в том числе потому что для СМАРТСа данный займ первый, мы еще не имеем опыта публичного заимствования - поэтому объем не 1000 или 500 млн рублей а 275 млн руб.
|
|
|
2. [15.11.02 11:29]
Лукичёв Кирилл
[ГУТА-Банк]
Вопрос к СМАРТС.
Вы являетесь "координирующим оператором укрупнённого Поволжского региона". Можете ли рассказать подробней, что это означает?
Ответы:
[15.11.02 12:31]
Борис Владимирович Скворцов [ЗАО "СМАРТС", Директор по стратегическому развитию]
В 1997-ом г. Приказом Минсвязи №94 ЗАО «СМАРТС» был назначен координирующим оператором сотовой связи в стандарте GSM-900 в части организации национального и международного роуминга в 15-ти регионах Поволжья. На территории России действует семь координирующих операторов.
|
|
|
1. [15.11.02 11:28]
Николай
[частный инвестор]
Из чего исходили при выборе доходности размещения – 20% (оферта 100% и размещение 100%), ведь ориентиров нет? Операторы мобильной связи пока на международные рынки выходят, а не на внутренний?
Ответы:
[15.11.02 12:17]
Волков Дмитрий Александрович [МДМ-Банк, Вице-президент]
При выборе параметров размещения МДМ-Банк, как финансовый консультант, прежде всего исходил из оценки инвестиционных потребностей эмитента, а также анализа текущего состояния рынка корпоративных облигаций.
Предварительное маркетинговое исследование показало, что доходность облигаций на уровне 20% годовых адекватно отвечает ожиданиям наших клиентов на рынке. Думаю, это вполне закономерный результат, учитывая результаты последних (октябрь-ноябрь) размещений корпоративных облигаций, где ориентиры по доходности составляли от 18% годовых (РАО ЕЭС) до 20,5% (Альфа-Эко). Среднее значение - ок. 19,5% годовых, хотя эмитенты абсолютно разные, многие из них уже не первый год работают на рынке облигаций. Если ориентироваться на последние размещения близких по духу компаний связи - Центртелеком, Башинформсвязь, в какой-то мере, РТК-Лизинг, уровень процентных ставок на рынке первичных размещений компаний связи составляет 19,4-20,7% годовых.
Для нового эмитента, тем более новой для рынка отрасли, первый выход на рынок всегда наиболее сложен. Мы считаем, что эмитент принял абсолютно правильное решение, установив доходность на рыночном уровне, что позволит привлечь к размещению достаточное количество инвесторов и сформировать ликвидный вторичный рынок.
|
|
|
[15.11.02 10:58]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой.
|
|
|
|
|
CBONDS MESSENGER 
