Интернет-конференция: Облигационный заем ООО" Энергомаш -Финанс" под поручительство НПО "Энергомаш им.Глушко"
Участники:
Пахомов Виктор Алексеевич, НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению
Баженов Алексей Анатольевич, НПО Энергомаш, главный бухгалтер
Руденко Иван Юрьевич, Русские Фонды, Начальник Управления организации финансирования
|
Дата проведения: 23.11.06
Время проведения конференции: 15:00-16:30
|
ООО «Энергомаш-Финанс» было создано для привлечения финансирования для НПО Энергомаш.
ОАО «НПО Энергомаш имени академика В.П. Глушко» входит в число мировых лидеров по разработке и производству жидкостных ракетных двигателей (ЖРД), являясь одним из крупнейших предприятий военно- промышленного комплекса России.
В мире НПО Энергомаш также занимает лидирующие позиции на мировом рынке жидкостных ракетных двигателей. В последние годы объем коммерческих запусков с двигателями роизводства НПО Энергомаш составляет порядка 40% от общемирового объема коммерческих запусков.
На текущем этапе портфель заказов сформирован до 2015 года по производству порядка 100 ЖРД. Это обеспечит устойчивый денежный поток предприятия.
Финансовые показатели демонстрируют положительную динамику. Объём выручки за 2005 г. составил 2,2 млрд руб.
Планируемый объем выручки за 2006 г.составит 2,34 млрд руб.
Организатор займа ИГ "Русские Фонды".
Со-организаторы:Международный Московский Банк, Банк Москвы.
Андеррайтер-Номосбанк
Со-андеррайтеры: РФЦ, Сургутнефтегазбанк, Объединенный Региональный Банк Финанс
Эмитент, номер эмиссии: Энергомаш-Финанс, 1
- Вид долговых обязательств: Облигации
- Тип аукциона: по купону
- Статус эмиссии: Планируется
- Вид размещения: Публичное
- Номинал, валюта: 1000, RUR
- Объем эмиссии: 700 000 000
- Дата регистрации: 21.09.2006
- Гос. Регистрационный номер: 4-01-36186-R
- Дата начала размещения: 28.11.2006
- Цена первичного размещения: 100
- Ставка купона: 1 купон - на конкурсе, 2,3 купоны - равны 1 купону. 4 -10 купоны - определяет эмитент
- Периодичность выплаты купона: 2 раз(а) в год
- Дата начала начисления купонов: 2006
- Дата погашения: 2011
- Условия досрочного выкупа: через 1,5 и 3 года по номиналу
- Агент по размещению облигаций: Организатор - ЗАО Русские Фонды
- Торговая площадка: ММВБ
- Дополнительная информация: Поручительство - НПО Энергомаш имени академика В.П. Глушко
|
[23.11.06 16:50]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
17. [23.11.06 16:17]
Портфельный управляющий
Расскажите подробнее о программе Морской Старт и в каком объеме в ней участвует Ваше предприятие
Ответы:
[23.11.06 16:25]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Проект "Морской Старт" существует уже более 10 лет. Основными партнерами по проекту являются украинское предприятие "Южный машиностроительный завод", российская РКК "Энергия" и корпорация Боинг.
Преимуществом проекта является возможность запуска комических аппаратов непосредственно из экваториальной зоны, что обеспечивает минимальные затраты при выводе спутников на геостационарную орбиту . Еще одно важное преимущество - исключительная надежность используемых ракет-носителей Российско-Украинской ракеты "Зенит". НПО Энергомаш производит двигатели первой ступени для этой ракеты-носителя и обеспечивает лицензионное сопровождение производства двигателей второй ступени на украинском "Южмаш".
К настоящему времени проведено 20 успешных запусков по программе "Морской старт". На ближайшие годы НПО обеспечено заказами на двигатели для РН "Зенит" в объеме порядка 10 двигателей в год. Это порядка 70 млн $ в год.
|
|
|
16. [23.11.06 16:14]
Валентина
Планирует ли компания в ближайшее время публично размещать акции???
Ответы:
[23.11.06 16:18]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
В настоящее время у акционеров предприятия подобных планов нет.
|
|
|
15. [23.11.06 15:44]
Егор
Вопрос к Русским Фондам. Кого в ближайшее время собираетесь выводить на рынок?
Ответы:
[23.11.06 16:03]
Матвеева Светлана Александровна [Русские Фонды, вице-президент]
В декабре Русские фонды планируют разместить займы трех компаний из них 2 выпуска дебютных .По этим размещениям мы проведем отдельные интеренет конференции
|
|
|
14. [23.11.06 15:43]
Егор
Почему выбрали организатором ЗАО Русские Фонды?
Ответы:
[23.11.06 16:31]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Условия участия ИГ Русские Фонды в данном эмиссионном проекте наряду с их опытым работы на фондовом рынке были расценены нами как наиболее конкурентоспособное предложение.
|
|
|
13. [23.11.06 15:42]
Мария Иванова
Какое соотношение собственных и заемных средсв будет после размещения займа?
Ответы:
[23.11.06 16:01]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Соотношение не изменится, т.к. большая часть от привлеченных средств будет направлена на рефинансирование текущей более дорогой задолженности, что позволит не только не увеличить соотношение собственных и заемных средств, но и повысить рентабельность бизнеса
|
|
|
12. [23.11.06 15:41]
Мария Иванова
Чем занимается Ваша компания?
Ответы:
[23.11.06 16:11]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Спасибо за вопрос!
Наше предприятие является разработчиком и производителем жидкостных ракетных двигателей, также наше предприятие осуществляет поставки данных двигателей на экспорт. Более подробно можно получить информацию у организаторов, а также на Интернет странице www.Cbonds.ru
|
|
|
[23.11.06 15:03]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
11. [23.11.06 14:25]
Конверсбанк
Укажите сумму средств, которую предприятие может получить в рамках госпрограмм
Ответы:
[23.11.06 15:21]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Средства в рамках госпрограмм будут получены опосредованно, через оплату контрактов на поставки РД-191 для семейства российских РН "Ангара". Данный тип РН будет применяться при реализации практически всех запусков по линии Министерства обороны РФ, а также для коммерческих запусков. В настоящее время разработка данного двигателя находится в завершающей стадии. Начало производства запланировано 2007 год, в 2008 году планируется реализовать РД-191 на сумму порядка 2 млрд. руб.
|
|
|
10. [23.11.06 14:22]
Конверсбанк
Прокомментрируйте конкурентную среду компании
Ответы:
[23.11.06 15:49]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Помимо НПО Энергомаш, двигатели для первых ступеней ракет-носителей выпускаются в России на 2-х предприятиях– «Протон-Пермские Моторы» и «Моторостроитель» (Самара). Протон-Пермские моторы производит двигатели РД-275, используемые на первой ступени РН «Протон» - основной тяжелой ракеты-носителя в РФ. Моторостроитель производит РД-107 и РД-108, которые применяются в первой и второй ступенях основной средней отечественной ракеты-носителя «Союз». НПО Энергомаш является фактически разработчиком данных агрегатов, однако в советские годы технологии их производства были переданы другим предприятиям. Важно отметить, что начиная с 2007 года ракеты-носители «Протон» и «Союз» будут постепенно заменяться более эффективными и удобными в эксплуатации РН «Ангара», двигатели для которых будет производить НПО Энергомаш.
Позиции предприятия на международных рынках также достаточно сильны. Запуски с двигателями
производства НПО Энергомаш составляют порядка 10% от общего количества запусков в мире и порядка 40% от числа коммерческих запусков.
|
|
|
9. [23.11.06 14:20]
Конверсбанк
Кто основные кредиторы компании?
Ответы:
[23.11.06 15:41]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
ОАО "Альфа-Банк", ОАО "Фондсервисбанк", ОАО Банк "Возрождение", ОАО АКБ "Авангард", ОАО "Векомбанк".
|
|
|
8. [23.11.06 14:02]
Родион
[(инвестбанк)]
В связи с сезонным поступлением выручки на сколько сложно будет предприятию обслуживать свой долг, в месяцы, в которые являются наименее результативными в связи с производственной деятельностью?
Ответы:
[23.11.06 16:09]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Действительно, в силу неравномерности поступления выручки в течение года, возможны определенные моменты, характеризуемые определенным дефицитом собственных оборотных средств, что является нормой для предприятий данной отрасли. Однако каких-либо сложностей для ликвидации возможного временного дефицита средств мы не видим – у НПО Энергомаш открыты кредитные линии в ряде крупных кредитных организаций – Внешэкономбанк, Сбербанк, Альфа-Банк, Банк Возрождение, АКБ Авангард, Банк Санкт-Петербург и других.
|
|
|
7. [23.11.06 14:01]
Родион
[(инвестбанк)]
Из каких средств планируется погашение облигационного займа?
Ответы:
[23.11.06 15:47]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Исходя из существующей модели финансовых потоков, у компании хватит собственных средств для погашения облигационного займа (см. меморандум приложение 1)
|
|
|
6. [23.11.06 13:58]
Родион
[(инвестбанк)]
Осуществляет ли предприятие выпуск гражданской продкции, или выпуск товаров народного потребления??
Ответы:
[23.11.06 15:32]
Пахомов Виктор Алексеевич [НПО Энергомаш, зам ген директора по стратегическому развитию и корпоративному управлению]
Основной доход НПО Энергомаш формируется за счет продаж ЖРД. Также предприятие производит
сравнительно небольшой объем непрофильной продукции, в том числе товаров народного потребления, что стало результатом кризиса отрасли в середине 90-х годов. Однако в настоящее время это не играет существенной роли в совокупных доходах предприятия.
|
|
|
5. [23.11.06 13:57]
Родион
[(инвестбанк)]
Уточните, какая будет выручка по итогам 2006 года.
Ответы:
[23.11.06 15:51]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Мы планируем выручку в размере 2340 млн. рублей
|
|
|
4. [23.11.06 11:31]
Ненашева Ю.В.
На какую ставку купона рассчитываете?
Ответы:
[23.11.06 15:06]
Руденко Иван Юрьевич [Русские Фонды, Начальник управления по привлечению финансирования]
Ставка купона планируется не выше 11,5% годовых, Синдикат подписан именно по такой ставке.
|
|
|
3. [23.11.06 10:53]
Инвестор
Какова причина низкого уровня выручки за 2 квартал 2006 г.?
Ответы:
[23.11.06 15:31]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Это особенность производственного цикла. Оплата за произведенную продукцию приходится на конец года. К концу 2006г. мы выйдем на запланированный уровень выручки 2340 млн. рублей
|
|
|
2. [23.11.06 09:35]
Сергей
Какова стоимость портфеля заказов на ближайшие годы и можно ли получить его подробное описание?
Ответы:
[23.11.06 15:28]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Портфель заказов сформирован на 2007г. в размере 3458 млн. руб, на 2008г.- в размере 6601 млн. руб..
На 2007г. запланировано производство 4 двигателей РД-171 М, 5 двигателей РД-180 и 2 двигателей РД 191.
В 2008г.- 9 РД-171М, 5 РД-180 и 7 РД-191
|
|
|
1. [23.11.06 09:15]
investor
Как Вы оцениваете влияние курсов валют на финансовые показатели предприятия? (порядка 80% доходов приходится на экспортные контракты, а если курс доллара сильно упадет?)
Ответы:
[23.11.06 15:14]
Баженов Алексей Анатольевич [НПО Энергомаш, главный бухгалтер]
Часть контрактов компании на продажу двигателей заключена в долларах США. Однако на длительный срок фиксированной цены пока не установлено-она будет меняться в зависимости от изменений экономических условий. Мы не ожидаем существенного снижения или повышения курса рубля на период обращения займа. По нашим подсчетам, даже снижение курса рубля на 20% в будущем году( что маловероятно) может привести к снижению запланированной прибыли не более, чем на 4%
|
|
|
