|
|
|
Интернет-конференция: Выпуск облигаций ООО "СЗЛК-Финанс"
Дата проведения: 01.03.07
Время проведения конференции: 15:00-16:30
|
«Северо-западная лесопромышленная компания» - вертикально-интегрированная группа Российских предприятий. В 2007г. СЗЛК исполнится 10 лет. Согласно рейтингу агентства «Эксперт РА» Группа СЗЛК входит в сто крупнейших предприятий Северо-запада России.
В структуру группу входят:
- ЗАО «Северо-западная лесопромышленная компания» - управляющая компания.
- ООО «Неманский целлюлозно-бумажный комбинат» (ООО «НЦБК») - градообразующее предприятие Неманского района Калининградской области. На предприятии работает 1300 человек. Суммарные производственные мощности предприятия составляют 130 000 тонн бумаги и бумажно-беловых изделий в год. Основные виды выпускаемой продукции: специальные виды бумаг (подпергамент, влагопрочная бумага, бумага-основа для производства обоев и др.), бумажно-беловые изделия (тетради, блокноты, альбомы для рисования, папки для черчения), форматная офсетная бумага (в том числе цветная) классов «В+» и «С», высококачественный офсет.
- ЗАО «Каменногорская фабрика офсетных бумаг» (ЗАО «КФОБ») – расположена в городе Каменногорск (Выборгский район). КФОБ является одним из градообразующих предприятий МО «Каменногорское городское поселение». Суммарные мощности КФОБ составляет 30 000 тонн бумаги и бумажно-беловых изделий в год. На предприятии работает 412 человек. Фабрика является крупнейшим в СНГ производителем школьных тетрадей и тетрадей для офиса европейского качества из собственной бумаги.
- ООО «СЗЛК-Финанс» - Компания созданная для привлечения финансирования предприятий Группы «Северо-западная лесопромышленная компания».
Группа СЗЛК входит в тройку лидеров отечественных производителей таких видов продукции, как: жиропрочные бумаги (6% мирового рынка), обойная бумага (5% мирового рынка), высококачественный офсет (21% российского рынка), бумажно-беловые изделия (28% российского рынка). Продукция предприятий Группы экспортируется в 33 страны мира.
Согласно предварительным финансовым показателям Группы выручка за 2006 год составила – 4 053 746 тыс.руб., EBITDA – 325 364 тыс. рублей, рентабельность продаж – 7,67%, рентабельность EBITDA – 8.03%. В 2007 году, согласно планам Компании, планируется существенный рост выручки, за счет выхода на проектные мощности бумагоделательной машины № 9 (БДМ), что позволит НЦБК увеличить выпуск товарной продукции на 60 000 тонн. Планируемый уровень выручки на конец 2007 года - 5 573 746 тыс.руб,EBITDA – 679 187 тыс.рублей.
Подробная информация: http://www.cbonds.info/rus/emissions/emission.phtml/params/id/6774 |
[01.03.07 16:33]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
20. [01.03.07 16:17]
Соловьев Сергей
В чем ваши отличия от конкурентов?
Ответы:
[01.03.07 16:23]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
В отличие от конкурентов на внутреннем рынке компания проводит активное обновление и модернизацию производственных фондов, увеличивает объем производства и завоевывает доли рынка в избранных сегментах. Первая в России СЗЛК запустила линию по переработке макулатуры для производства печатных видов бумаг, внедрила отбелку без применения хлора и его соединений, реализовала проект по созданию новой бумажной фабрики. Эффективность реализованных проектов выше среднеотраслевых показателей, что дает более высокий, относительно конкурентов, прирост капитализации.
|
|
|
19. [01.03.07 15:59]
Банк
Последние три года наблюдается стабильный уровень выручки на уровне 4 млрд.
1) Планируете ли вы Увеличение?
2) Если да - то за счет чего ?
3) Если нет - то какие источники для погашения займа и процентов?
Ответы:
[01.03.07 16:23]
Юсипишина Ирина Антоновна [Северо-западная лесопромышленная компания, Финансовый директор]
Добавлю, что планируемые показатели на 2007г. составляют:
Выручка - 5,5 млрд.руб.,
Ebitda - 679 млн.руб.
В целом мы планируем продолжать положительную динамику финансовых результатов Группы за счет увеличения долей рынков, выхода на новые рынки, повышения рентабельности бизнеса.
[01.03.07 16:10]
Диевский Дмитрий Владимирович [Северо-западная лесопромышленная компания, Директор по инвестициям и развитию]
В период до 2005 года компанией был реализован ряд инвестиционных проектов, направленный на оптимизацию технологических проектов и повышение доходности бизнеса, не имевших отражение в приросте выручки. В 2006 году на Неманском ЦБК введены новые производственные мощности (60 тыс. тонн бумаги в год). За счет раелизации дополнительных объемов продукции будет обеспечен прирос выручки. В совокупности с ранее реализованными и планируемыми мероприятиями будет повышена и доходность бизнеса.
|
|
|
18. [01.03.07 15:49]
Иван Иваныч
Также в группу входил Кропоткинский завод деревообрабатывающих станков. Почему вы решили консолидировать свои активы на бумагу?
Ответы:
[01.03.07 16:10]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Кропоткинский завод, как непрофильный актив был реализован. Группа сконцентрировала свои усилия на лесной отрасли, так как управленческая команда Группы имеет в этой отрасли наибольшую компетенстность. Так же мы высоко оцениваем перспективы этого направления.
|
|
|
17. [01.03.07 15:46]
Федорова
Хотелось бы уточнить принципы формирования консолидированной выручки в части субъектов:за счет чего формируется выручка СЗЛК, обеспечивающая 42% консолидированной выручки.
Ответы:
[01.03.07 16:15]
Юсипишина Ирина Антоновна [Северо-западная лесопромышленная компания, Финансовый директор]
Выручка Группы следующим образом: до 40% продукции экспортируется, остальная часть реализуется на территории РФ. Основным экспортером выступает НЦБК, в связи с чем большая часть своей продукции НЦБК реализует самостоятельно. Выручка СЗЛК формируется за счет продажи ряда продукции НЦБК и КФОБ.
|
|
|
16. [01.03.07 15:46]
Марианна
Почему не Уралсиб выступает организатором, как в первый раз?
Ответы:
[01.03.07 16:26]
Юсипишина Ирина Антоновна [Северо-западная лесопромышленная компания, Финансовый директор]
Перед решением о размещении облигационного зацма мы провели переговоры с определенным пулом инвестиционных банков. В результате переговоров условия, предложенные Связь-Банком, были для нас наиболее выгодными.
|
|
|
15. [01.03.07 15:45]
Марианна
Планируете рейтинги получить?
Ответы:
[01.03.07 16:04]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Да, планируем в среднесрочной перспективе при подготовке к IPO.
|
|
|
14. [01.03.07 15:44]
Иван Иваныч
здравствуйте, кроме бумаги Вы занимаетесь еще какими-нибудь видами деятельности. Раньше в вашу группу входил Вельский завод деревянных клееных конструкций. Что сейчас с этим производством?
Ответы:
[01.03.07 16:03]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Деятельность Группы сконцентрирована в целлюлозно-бумажной отрасли. Опыт развития Группы включает в себя также компетенцию по различным направлениям лесной отрасли, в т.ч. лесозаготовка, лесопиление, деревянное домостроение, торговля, теплоэнергетика. Сегодня стратегия Группы направлена на консолидацию деятельности вокруг своих основных предприятий. Это дает наилучший синергетический эффект. По этой причине Вельский завод был выгодно реализован.
Комментарии
[01.03.07 15:55]
Инвест.компания
За счет чего Вы обеспечите рост продаж?
|
|
|
13. [01.03.07 15:43]
Инвест.компания
Согласно прогнозным данным 2007 года, Группа планирует существенно увеличить выручку. За счет чего это станет возможным?
Ответы:
[01.03.07 16:13]
Диевский Дмитрий Владимирович [Северо-западная лесопромышленная компания, Директор по инвестициям и развитию]
Дополнительный объем продаж будет обеспечен, в первую очередь, за счет реализации продукции на растущем российском рынке форматной офисной и высококачетсвенной офсетной бумаги.
[01.03.07 15:52]
Диевский Дмитрий Владимирович [Северо-западная лесопромышленная компания, Директор по инвестициям и развитию]
В 2006 году компания запустила новые производственные мощности на Неманском ЦБК. В результате объем производства был увеличен на 60 тысяч тонн бумаги в год. Именно этот прирост и отражен в прогнозе на 2007 год.
Комментарии
[01.03.07 15:56]
Инвест.компания
За счет чего Вы обеспечите объем продаж?
|
|
|
12. [01.03.07 15:40]
Инвест.компания
Планирует ли Группа увлечить долю экспорта и в целом усилить позиции на мировых рынках. В какие страны в основном идет экспорт продукции.
Ответы:
[01.03.07 15:49]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Группа уже активно экспортирует свою продукцию в различные регионы: СНГ, Ближний Восток (Турция, Египет и Сирия), Восточная и Западная Европа (Чехия, Германия, Великобритания), Северная и Южная Африка, Северная Америка и Юго-восточная Азия. В планы группы входит существенное увеличение объемов реализации специальных видов бумаги (жиро- и влагопрочных бумаг, высококачественного офсета и офисных бумаг, обойных бумаг и бумажно-беловых изделий).
|
|
|
11. [01.03.07 15:34]
Потенциальный инвестор
Поясните, пожалуйста, как юридически оформлен контроль управляющий компании ЗАО "СЗЛК" над основными производственными активами: Неманским ЦБК и КФОБ?
Ответы:
[01.03.07 15:56]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Конечным бенефициарами Группы является семья Битковых. В то же время предприятия Группы СЗЛК связаны едиными стратегическими и коммерческими целями по производству и реализации бумаги и ББИ. Взаимодействие между предприятиями компании осуществляется на основании различных хозяйственных договоров.
|
|
|
10. [01.03.07 15:28]
Сергей
Планируете ли Вы приобретать дополнительные производственные предприятия?
Ответы:
[01.03.07 15:30]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Да, мы рассматриваем возможность приобретения активов, при условии соответствия профиля предприятия и характеристик активов стратегическим установкам СЗЛК.
|
|
|
9. [01.03.07 15:26]
Нина
Хотелось бы узнать какие конкретно активы были переоценены и кто осуществлял оценку этих активов.
Ответы:
[01.03.07 15:43]
Юсипишина Ирина Антоновна [Северо-западная лесопромышленная компания, Финансовый директор]
Оценка была произведена компанией ООО "РУСТ". Оценивалось производственное оборудование (бумагоделательные машины №2, 3,4).
[01.03.07 15:34]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Оценка была проведена независимым оценщиком. В ходе оценки была определена рыночная стоимость части имущественного комплекса Неманского комбината.
|
|
|
8. [01.03.07 15:24]
Федорова
Уточните, пожалуйста, структуру консолидированной выручки по итогам 2006 года (по номенклатурным позициям и по субъектам консолидации).
Спасибо.
Ответы:
[01.03.07 15:36]
Юсипишина Ирина Антоновна [Северо-западная лесопромышленная компания, Финансовый директор]
По итогам 2006г. сложилась следующая структура выручки в разрезе номенклатурных групп: бумажно-беловые изделия - 24%, офсетная бумага - 36%, обойная бумага - порядка 20%, упаковочная бумага - 14%, прочее - 6%.
Структура выручки в разрезе юридических лиц группы: СЗЛК - 42%, НЦБК - 38%, КФОБ - 20%.
|
|
|
7. [01.03.07 15:17]
Нина
Наполнение собственного капитала в 2005г. по Группе было обусловлено нераспределенной прибылью - 892 млн.руб., которая в основном была сформирована не за счет прибыли от производственной деятельности, а операционными доходами. Какова природа этих доходов?
Ответы:
[01.03.07 15:23]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Группа приобретала активы в 1998-1999 гг. в ходе процедуры банкротства. После серьезной модернизации, повышения эффективности производственных процессов, расширения долей рынка в 2005г. компания сделала первый шаг к оценке справедливой рыночной стоимости своих активов. Финансовый результат от переоценке и отражен в отчетности за 2005г.
|
|
|
6. [01.03.07 15:16]
Руководство
[Агроинвестбанк]
Каков объем финансирования Проекта? Срок привлечения? И все-таки хотелось бы получить ответ по предполагаемой ставке?
Ответы:
[01.03.07 15:43]
Диевский Дмитрий Владимирович [Северо-западная лесопромышленная компания, Директор по инвестициям и развитию]
СЗЛК планирует направить порядка 50% средств, привлеченных в ходе размещения облигаций на реализацию проектов повышения эффективности технологических процессов производства. Получение отдачи от этих мероприятий ожидается в краткосрочной перспективе (3 года).
[01.03.07 15:19]
Диевский Дмитрий Владимирович [Северо-западная лесопромышленная компания, Директор по инвестициям и развитию]
Не могли бы Вы уточнить, какой проект Вас интересует.
Комментарии
[01.03.07 15:28]
Руководство
[Агроинвестбанк]
В части проекта интересует непосредственно ориентация СЗЛК на объем привлечения и достижения показателей в процессе освоения.
|
|
|
5. [01.03.07 15:09]
Руководство
[Агроинвестбанк]
Действительно, какова предлагается ставка купона?
Ответы:
[01.03.07 15:17]
Сапрыкин Константин Викторович [Связь-Банк, Старший вице-президент]
Ставка купона равна 11,5%
|
|
|
4. [01.03.07 15:09]
Руководство
[Агроинвестбанк]
Действительно, какова предлагается ставка купона?
Ответы:
[01.03.07 15:19]
Сапрыкин Константин Викторович [Связь-Банк, Старший вице-президент]
Предполагается, что ставка купона - 11,5%
|
|
|
3. [01.03.07 15:02]
Татьяна
Планируете выходить с евробондами? Когда? Какими объемами?
Ответы:
[01.03.07 15:09]
Биткова Ирина Вячеславовна [Северо-западная лесопромышленная компания, Председатель совета директоров]
Да. Такие планы есть после 2010 года. Объемы будут определены после достижения определенной эффективности от реализованных проектов и повышения стоимости бизнеса.
|
|
|
2. [01.03.07 15:01]
Татьяна
Подскажите, пожалуйста, сформирован ли синдикат по выпуску и кто войдет в состав синдиката?
Ответы:
[01.03.07 15:14]
Сапрыкин Константин Викторович [Связь-Банк, Старший вице-президент]
Уважаемая, Татьяна! В данный момент ведется работа по формированию участников синдиката облигационного займа, ряд банков и инвестиционных компаний выразили свое желание участвовать в облигационном займе СЗЛК. Банк "СОЮЗ" принимает участие в статусе Со-организатора. Получены официальные подтверждения от Банка "КИТ-Финанс", Национального Резервного Банка, Московского Кредитного Банка, в качестве Со-Андеррайтеров займа.
|
|
|
[01.03.07 15:00]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
1. [01.03.07 10:18]
Евгений
Здрасьте! На какую ставку купона ориентируете?
Ответы:
[01.03.07 15:16]
Сапрыкин Константин Викторович [Связь-Банк, Старший вице-президент]
Мы прогнозируем эффективную доходность облигаций СЗЛК-Финанс в диапазоне 11,7-11,8% годовых, что соответствует ставке купона равной 11,5%.
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
