|
|
|
Интернет-конференция: Облигационный заем ОАО "АСПЭК"
Участники:
Феоктистов Сергей Петрович, ВТБ 24, Заместитель начальника Управления торговых операций и корпоративного финансирования
Осипов Илья Сергеевич, ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования
Горбунов Валерий Валентинович, АСПЭК, Генеральный директор
Авдеев Александр Николаевич, АСПЭК-Нефтепродукт, Генеральный директор
Тарасов Юрий Александрович, АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам
|
Дата проведения: 22.03.07
Время проведения конференции: 11:00-12:30
|
Во второй половине марта 2007 года состоится размещение облигационного займа "АСПЭК" (SPV-компания Группы АСПЭК ) серии 01. Организатор ВТБ 24 (ЗАО)
ОБЛИГАЦИОННЫЙ ЗАЕМ:
ЭМИТЕНТ ОАО "АСПЭК"
ПОРУЧИТЕЛИ ЗАО "АСПЭК", ООО "АСПЭК-Нефтепродукт"
ОБЪЕМ ВЫПУСКА 1 500 000 000 рублей
КУПОННЫЕ ВЫПЛАТЫ Облигации имеют 12 купонных периодов.
КУПОННЫЙ ПЕРИОД 91 день.
ОФЕРТА 1,5 года (546 день) со дня начала размещения.
СРОК ОБРАЩЕНИЯ 3 года (1092 дней) с даты начала размещения.
ПЛАНИРУЕМАЯ ДАТА РАЗМЕЩЕНИЯ 04 апреля 2007
ОРГАНИЗАТОР, АНДЕРРАЙТЕР,
ПЛАТЕЖНЫЙ АГЕНТ ВТБ 24 (ЗАО)
Прогнозируемая ставка купона - 12 % годовых.
Эмиссионные документы и Инвестиционный меморандум, содержащий предварительную отчетность поручителей займа на 01.01.2007 г. размещены на сайте Cbonds http://www.cbonds.info/rus/emissions/emission.phtml/params/id/6330
Группа АСПЭК занимает 209-ю позицию в рейтинге "500 крупнейших компаний России" по итогам 2005 года (368-ю позицию по итогам 2004 года) в соответствии с рейтингом журнала "Финанс".
Две основных компаний группы являются поручителями по облигационному займу:
ЗАО "АСПЭК" и ООО "АСПЭК-Нефтепродукт".
ЗАО "АСПЭК" - крупный трейдер на Российском рынке нефтепродуктов.
Опыт работы - 15 лет. Ежемесячная реализация более 150 тысяч тонн нефтепродуктов в России и за её пределами; Договоры на поставку нефтепродуктов с такими нефтяными компаниями, как Лукойл, ТНК-ВР, Сибнефть, Русснефть, ТАИФ, а также с давальцами уфимской группы НПЗ; Доля рынка нефтепродуктов, приходящаяся на ЗАО "АСПЭК", составляет 1,5% при объеме поставок 1,419 млн. тонн в 2005 г. и 1,509 млн. тонн в 2006 г.
По результатам ежегодного рейтинга крупнейших российских компаний "Эксперт-400" Рейтингового агентства "Эксперт РА" ЗАО "АСПЭК" занимает 229-ю позицию в списке 400 крупнейших предприятий РФ за 2006 год (поднявшись с предыдущей, 346-ой позиции)
ООО "АСПЭК-Нефтепродукт" - один из основных операторов розничного рынка ГСМ Удмуртской Республики и занимает около 30% рынка нефтепродуктов. В настоящее время ООО "АСПЭК-Нефтепродукт" эксплуатирует 39 АЗС, расположенных на всей территории Удмуртской Республики, и 2 нефтебазы.
Помимо нефтепродуктового направления в группу предприятий «АСПЭК» входят также компании, работающие на рынке проектирования и строительства жилых и коммерческих объектов, а также компании осуществляющие продажу и техническое обслуживание иномарок в дилерских центрах.
Одной из основных целей создания Эмитента является привлечение средств для финансирования деятельности ЗАО «АСПЭК».
|
[22.03.07 12:30]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
22. [22.03.07 12:23]
Давыдов Денис
Чем вызвано резкое увеличение дебиторской задолженности по итогам 9 месяцев 2006 года
Ответы:
[22.03.07 12:36]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
Увеличением клиентской базы и расширением деятельности.
|
|
|
21. [22.03.07 11:52]
Туканов Алексей
Сравните, пожалуйста, Вашу компанию с аналогами, которые размещались или размещаются на облигационном рынке (Комплекс-ойл, Уфаойл) с точки зрения объемов деятельности, перспектив развития и финансового состояния
Ответы:
[22.03.07 12:28]
Осипов Илья Сергеевич [ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования]
1. По итогам 9 месяцев 2006 года группа «АСПЭК» характеризуется существенно большими объемами выручки, нежели группа «Комплекс-Ойл» (13,66 млрд. руб. против 5,28 млрд. руб.), а также более высокой рентабельностью деятельности, которая сравнима с показателями рентабельности деятельности еще одного крупного игрока рынка торговли нефтепродуктами - ОАО «Удмуртнефтепродукт».
2. С точки зрения операционной деятельности, группа «АСПЭК» также значительно превосходит «Комплекс-Ойл» по объему реализации нефтепродуктов (1 509 тыс. тонн. за 2006 год против 456,9 тыс. тонн), и по количеству АЗС (39 против 5).
3. Что касается сравнения долговой нагрузки «АСПЭКА» и Комплекс-Ойла», то с учетом размещения облигационных займов обоих компаний, учитывая предполагаемое направление использования денежных средств, полученных в ходе их размещения, можно прогнозировать достижение этими компаниями сопоставимого уровня долговой нагрузки.
Справочно: заем группы «Комплекс-Ойл» размещен 08.02.2007. Ставка 1,2,3 купонов – 12,5%, также в настоящее время в обращении находится облигационный заем «Удмуртнефтепродукта» (размещен 30.08.05, погашение – 01.09.08), ставка купонов до погашения – 9,5%.
|
|
|
20. [22.03.07 11:49]
Андрей Марков
Будет ли поддерживаться заем на ММВБ маркет-мейкерами?
Ответы:
[22.03.07 11:58]
Осипов Илья Сергеевич [ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования]
Конечно будет.
|
|
|
19. [22.03.07 11:47]
Сергей
Какие финансовые результаты за 2006 год?
Ответы:
[22.03.07 12:17]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
Предварительные итоги по Группе предприятий за 2006 год: выручка 17 372 млн.; чистая прибыль 212 млн.руб.
|
|
|
18. [22.03.07 11:47]
Сергей
Под какие ставки кредитуетесь в банках (в среднем)
Ответы:
[22.03.07 12:27]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
Не более 10%.
[22.03.07 12:16]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
Предварительные итоги по Группе предприятий за 2006 год: выручка 17 372 млн.; чистая прибыль 212 млн.руб.
|
|
|
17. [22.03.07 11:46]
Ангелина
Подскажите, за счет каких средсв планируете погасить заем?
Ответы:
[22.03.07 12:33]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
За счет текущей деятельности, а также дальнейшего развития заимствований на рынках капитала (облигационные займы и IPO).
|
|
|
16. [22.03.07 11:45]
Иванов С
Кто является конкурентами в вашем регионе?
Ответы:
[22.03.07 12:09]
Авдеев Александр Николаевич [АСПЭК-Нефтепродукт, Генеральный директор]
Основными конкурентами в регионе являются ОАО "Удмуртнефтепродукт", ООО "АЗС-Сервис".
|
|
|
15. [22.03.07 11:44]
НесторПетрович
С какими производителями иностранными или отечественными имеет договорные отношения по продаже автомобилей Аспэк - авто?
Ответы:
[22.03.07 12:07]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
ООО "АСПЭК-Авто" является дилером Форда, Ниссана, малым дилером Тойоты, имеет договорные отношения с Мазда, Сузуки, БМВ.
|
|
|
14. [22.03.07 11:42]
Ангелина
Имеются ли у Вас вексельные программы, в каких объемах?
Ответы:
[22.03.07 12:21]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
Нет.
|
|
|
13. [22.03.07 11:41]
Ангелина
Подскажите, пожалуйста, почему ВТБ 24 выбран в качестве организатора выпуска?
Ответы:
[22.03.07 12:26]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
При выборе организатора нашего займа мы проводим тендер между 5-ю банками, работающими на этом рынке.
|
|
|
12. [22.03.07 11:39]
Иванов С
Сколько у Вас заправочных станций?
Ответы:
[22.03.07 11:56]
Авдеев Александр Николаевич [АСПЭК-Нефтепродукт, Генеральный директор]
В настоящее время в собственности ООО "АСПЭК-Нефтепродукт" находится 39 АЗС и 2 нефтебазы общим объемом 26 тыс.м3.
|
|
|
11. [22.03.07 11:39]
Иванов С
Кто является поставщиком нефтепродуктов?
Ответы:
[22.03.07 12:05]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
Основными поставщиками являются:
Лукойл,
Русснефть,
Газпромнефть,
ТАИФ,
Уфимские давальцы,
ТНК-ВР.
|
|
|
10. [22.03.07 11:38]
Иванов С
Кто является основными акционерами группы?
Ответы:
[22.03.07 12:03]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
Основными конечными собственниками Холдинга являются Хорошавцев Виктор Геннадьевич, Бузилов Валерий Викторович.
|
|
|
9. [22.03.07 11:37]
Иванов С
Чем занимается эмитент в группе?
Ответы:
[22.03.07 12:01]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
ОАО "АСПЭК" создано с целью привлечения средств для финансирования деятельности ЗАО "АСПЭК".
|
|
|
8. [22.03.07 11:36]
Иванов С
Какие компании входят в группу АСПЭК?
Ответы:
[22.03.07 12:00]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
Основу Группы предприятий "АСПЭК" составляют: ЗАО "АСПЭК", ЗАО "Байкал-Ойл", ООО "АСПЭК-Авто", ООО "АСПЭК-Моторс". Специализация и краткая характеристика компаний, входящих в Группу, содержится в меморандуме.
|
|
|
7. [22.03.07 11:01]
Ирина
Какое соотношение собственных и заемных средств булет после размещения?
Ответы:
[22.03.07 11:37]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
Соотношение собственных и заемных средств Группы предприятий "АСПЭК" после размещения облигационного займа составит 0,25.
|
|
|
6. [22.03.07 11:00]
Ирина
Когда планируете начать размещение?
Ответы:
[22.03.07 11:00]
Осипов Илья Сергеевич [ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования]
Дата размещения назначена на 04.04.2007
|
|
|
[22.03.07 10:58]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
5. [22.03.07 10:44]
Светлана
Планируется ли составление отчетности по МСФО? Ведется ли какая-нибудь работа по этому направлению?
Ответы:
[22.03.07 11:27]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
В концепции развития групппы предприятий "АСПЭК" предусмотрена трансформация бухгалтерской отчетности за 2007 год в формат МСФО. В настоящее время проводится поэтапная подготовительная работа - сформирована рабочая группа, проведено обучение персонала, завершается согласование взаимодействия с внешними консультантами.
|
|
|
4. [22.03.07 10:36]
Ильницкий Владлен Петрович
[ООО "Белкамтрейд"]
Куда Вы планируете направить средства, полученные от размещения облигационного займа?
Ответы:
[22.03.07 11:34]
Тарасов Юрий Александрович [АСПЭК, Заместитель генерального директора по экономике и финансам]
Около 230 млн.руб. мы планируем направить на реструктуризацию долгов, привлеченных ЗАО "АСПЭК" в рублях под более высокий процент, порядка 570 млн.руб. пойдет на погашение валютных займов.
На строительство, реконструкцию и приобретение нефтебаз и АЗС в Удмуртии и регионах РФ планируется направить около 200 млн.руб. На пополнение оборотных средств ЗАО "АСПЭК" -порядка 500 млн.руб.
|
|
|
3. [22.03.07 10:35]
Ильницкий Владлен Петрович
[ООО "Белкамтрейд"]
Планируете ли Вы увеличение выручки от реализации в 2007 году? И если да, то за счет чего это станет возможным?
Ответы:
[22.03.07 11:22]
Горбунов Валерий Валентинович [АСПЭК, Генеральный директор]
В бизнес-плане предприятия на 2007 год предусмотрено увеличение выручки в 1,4 раза. Привлечение дополнительных оборотных средств за счет размещения облигационного займа позволит увеличить объем закупаемых для реализации нефтепродуктов, а развитие региональной мелкооптовой сети призвано обеспечить эффективный сбыт.
|
|
|
2. [22.03.07 10:29]
Евгений
Кто войдет в синдикат по размещению?
Ответы:
[22.03.07 11:05]
Осипов Илья Сергеевич [ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования]
Формирование синдиката продолжается, интерес в приобретении облигаций проявили не менее 15 банков и инвесткомпаний, в т.ч. Уралсиб, Солид, Связь-Банк, УРСА Банк, Пробизнес, МБРР, Москоммерц-Банк (ИСТ-Кэпитал) и пр.
|
|
|
1. [22.03.07 10:12]
Евгений
Здравствуйте, подскажите, на какую ставку купона ориентируете?
Ответы:
[22.03.07 11:06]
Осипов Илья Сергеевич [ВТБ 24, аналитик отдела корпоративного финансирования]
Ориентируем на ставку купона 12%.
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
