|
|
|
Интернет-конференция: «Выпуск облигационного займа ГК «Паркет Холл»
Участники:
Симончук Денис Николаевич, Паркет-Холл-Сервис, Генеральный директор
Пышнов Александр Алексеевич, Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор
Ли Олег Викторович, Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу
Грицко Ярослав Михайлович, ИГ УНИВЕР, Генеральный директор
Ибрагимов Дмитрий Фанусович, ИГ УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств
Старский Антон Игоревич, ИГ УНИВЕР, начальник аналитической службы
|
Дата проведения: 27.03.07
Время проведения конференции: 11:00-12:30
|
Размещение выпуска состоится 03 апреля 2007 г.
КРАТКИЕ УСЛОВИЯ ВЫПУСКА:
Эмитент ООО «Паркет-Холл-Сервис»
Поручители выпуска ООО «ВЕСТ» и ЗАО «Паркет-Холл»
Объем выпуска по номиналу 300 000 000 рублей
Номинал облигации 1000 рублей
Срок обращения 1092 дней
Форма и вид облигаций Документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением
Купонный период 91 день
Размер купона 1 купон – определяется на аукционе,
2-12 купоны равны первому
Досрочный выкуп Через 1,5 года с даты размещения
Цена размещения 100% от номинала
Способ размещения открытая подписка
Депозитарий НДЦ
Размещение ММВБ
Организатор
и андеррайтер ЗАО «Инвестиционная компания «Универ»
Со-Андеррайтер: ВТБ 24
Инвестторгбанк
Платежный агент АКБ «ПРОМСВЯЗЬБАНК» ЗАО
Подробная информация: http://www.cbonds.info/rus/emissions/emission.phtml/params/id/7006
Меморандум |
[27.03.07 12:35]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
26. [27.03.07 12:28]
Инвестор
Как вы прогнозируете свое развитие на 1 - 3 года вперед ? Количество магазинов, выручка, прибыль, развитие новых напрвлений в бизнесе (др. напольные покрытия) и т.д.
Ответы:
[27.03.07 12:32]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
Финансовые показатели на период обращения облигационного займа представлены в ответе на вопрос №13
[27.03.07 12:30]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
К 2010 году мы планируем открыть 100 магазинов в России и на Украине и захватить 50% рынка деревянных напольных покрытий. Среди ближайших инвестиционных проектов – запуск производства художественного паркета высшего качества (осень 2007 года), основательное переоснащение линии обработки массивной доски (начало 2008 года).
|
|
|
25. [27.03.07 12:19]
Алексей
На сколько рентабелно предоставление услуг по установке пракета и реставрации художественного паркета? Не снижают ли эти виды деятельности общей рентабельности торговой сети?
Ответы:
[27.03.07 12:28]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
Предоставление услуг по укладке и уходу за художественными полами являются одним из приоритетных направлений ПХ. Уровень операционной прибыли от этих услуг составляет более 50%
|
|
|
24. [27.03.07 12:12]
Инвестор
А синдикат уже известен ???
Ответы:
[27.03.07 12:34]
Ибрагимов Дмитрий Фанусович [ИК УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств]
ИК Универ будет покупать часть выпуска для своих клиентов, нам представляется доходность облигаций достаточно интересной (13,4 - 13,8 %).
[27.03.07 12:22]
Ибрагимов Дмитрий Фанусович [ИК УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств]
Синдикат еще окончательно не сформирован. На сегодня подписан договор участия в синдикате с АКБ «Инвестторгбанк», подтвердили свое участие ВТБ-24 и АКБ «Электроника». Ведутся переговоры со всеми банками, в которых у Эмитента есть положительная кредитная история (Промсвязьбанк, Укрсиббанк и др.). Предварительная заинтересованность есть еще от ряда активных участников долгового рынка, которые участвуют в размещении облигаций 2-го и 3-го эшелонов.
Комментарии
[27.03.07 12:30]
Дэн
Сама ИК Универ будет выкупать часть выпуска ? и какую ?
|
|
|
23. [27.03.07 12:05]
Банкир
Есть ли финансовые результаты за 2006 год? Если да, то не могли бы вы озвучить основные финансовые результаты за 2006 год?
Ответы:
[27.03.07 12:10]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
Группа компаний "Паркет-Холл" за 2006 г. имеет следующие результаты:
Чистая выручка - 2 212 тыс. руб.
Рентабельность по марже - 41%
Рентабельность по EBITDA - 16,4%
Норма прибыли - 8%
|
|
|
22. [27.03.07 11:50]
Сергей
Есть ли у Вас вексельные программы?
Ответы:
[27.03.07 12:08]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
В ближайщей перспективе реализация вексельных программ не планруется
|
|
|
21. [27.03.07 11:49]
Сергей
Чем конкретно занимается эмитент и его поручители?
Ответы:
[27.03.07 12:04]
Симончук Денис Николаевич [Паркет-Холл-Сервис, Генеральный директор]
Ответ на вопрос по основной деятельности Эмитента подробно описан в вопросе №11.
ООО "Вест" является основным балансодержателем недвижимости ГК "Паркет-Холл";
ЗАО "Паркет-Холл" является держателем акций всех юридических лиц, входящих в группу компаний ПХ и собственником зарегистрированного товарного знака "Паркет-Холл".
|
|
|
20. [27.03.07 11:49]
Банкир
Нашел только отчетность за 1-е полугодие 2006, хотелось бы посмотреть за весь 2006 год, и жаль, что нет консолидированной отчетности или она есть ?
Ответы:
[27.03.07 12:00]
Старский Антон Игоревич [ИК УНИВЕР, заместитель начальника аналитической службы]
Уже есть сданная отчетность за 3 квартал и по Эмитенту и по пручителям. Консолидированная отчетность также формируется. Кроме того, компания ведет управленческую отчетность, причем по МСФО. Вся эта информация может быть при необходимости предоставлена.
|
|
|
19. [27.03.07 11:48]
Светлана Павловна
Подскажите, в Ваших магазинах можно только купить паркет или Вы еще предоставляете услугу по установке?
Ответы:
[27.03.07 12:16]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Паркет Холл является признанным лидером в укладке паркета, что доказывает выданая Минкультуры лицензия на восстановление художественного паркета на исторических памятниках. Мы даем гарантию на 2 года на выполненные работы, оказываем профессиональные консультации в технологии и дизайне.
|
|
|
18. [27.03.07 11:47]
Сергей
Паркет каких фирм Вы предлагаете покупателям?
Ответы:
[27.03.07 12:12]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Мы поставляем только высококачественный штучный паркет и массивную доску из древесины европейских пород под собственными ТМ от крупнейших российских производителей, использующих импортное оборудование и технологии.
Экзотические породы поставляем от поставщиков со всего мира от Бразилии до Китая.
Паркетная доска и ламинат представлены у нас признанными мировыми лидерами: Upofloor, Tarkett, Kahrs, Alsapan, Baltic Wood и другими.
|
|
|
17. [27.03.07 11:46]
Сергей
В каких регионах открыты Ваши магазины?
Ответы:
[27.03.07 12:05]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Наши магазины открыты в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Томске, Новокузнецке, Омске, Кемерово и Киеве. Мы также представлены дилерами в 70 крупных городах РФ.
|
|
|
16. [27.03.07 11:45]
Сергей
Кто является Вашими конкурентами?
Ответы:
[27.03.07 12:03]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Как крупный дистрибутор мы конкурируем с такими компаниями как Лаверна. В сегменте неспециализированной розницы своим ближайшим конкурентом считаем сеть «Старик Хотабыч». В сегменте специализированной розницы мы являемся единственным представителем с развитой сетью магазинов и складов и конкурируем с независимыми торговыми точками и небольшими сетями.
|
|
|
15. [27.03.07 11:44]
Светлана Павловна
Скажите, пожалуйста, кроме продажи , есть в Ваших планах расширить деятельность и самим производить паркет?
Ответы:
[27.03.07 12:01]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
В 2004 году мы запустили строительство завода по производству паркетной доски. В 2006 году мы продали завод одному из наших лояльных поставщиков, поскольку в ходе стратегического планирования пришли к решению сосредоточиться на приоритетном направлении - развитии собственной розничной сети.
В тоже время для быстрого и качественного обслуживания клиентов мы запускаем производство художественного паркета высшего качества, а также увеличиваем мощности по покрытию массивной доски.
С производителями паркета у нас установлены долгосрочные партнерские отношения.
|
|
|
14. [27.03.07 11:41]
Алексей
Насколько сильно зависит цены на паркет от цен на дерево? И каковы ваши прогнозы по развитию рынка паркета на период обращения облигаций. Почему?
Ответы:
[27.03.07 11:54]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Рынок деревянных напольных покрытий (ДНП) в значительной мере зависит от стоимости сырья. Мы являемся крупнейшим закупщиком не только на российском, но и на международном рынке, поэтому получаем самые выгодные условия.
В течение ближайших трех лет мы прогнозируем стабильный рост рынка вцелом с изменением долей отдельных товарных направлений. Спрос на ДНП будет повышаться как в Москве, так и быстроразвивающихся регионах, куда мы активно стремимся.
Росту рынка способствует динамика ввода жилья, рост благосостояния, смещение спроса в сторону экологичных материалов (в сравнении с дешевыми виниловыми покрытиями), модные тенденции.
|
|
|
13. [27.03.07 11:30]
Инвестор
Существует ли у вас финансовый план развития на срок обращения облигаций? Каковы ваши прогнозы по основным финансовым показателям: Соотношение выручка/долг, Выручка, EBITDA, Чистая прибыль, рентабельность? Спасибо.
Ответы:
[27.03.07 11:52]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
За период с 2007 по 2009 гг. ПХ планирует получить следующие результаты:
Выручка - 11 688 тыс. руб.
EBITDA - 1 767 тыс. руб.
Чистая прибыль - 1 001 тыс. руб.
Рентабельность продаж (маржа) - 41%
Норма прибыли - 8,6%
Выручка/Долг - 27,9
|
|
|
12. [27.03.07 11:26]
Аларкон
Добрый день, напрягает ликвидность данного займа, будете ли выставлять покупки на вторичке ?
Ответы:
[27.03.07 11:29]
Ибрагимов Дмитрий Фанусович [ИК УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств]
Достигнута предварительная договоренность с Эмитентом что ИК «Универ» будет выполнять функции маркет-мейкера по данному облигационному займу.
ИК Универ будет выставлять котировки по облигациям с достаточно узким спрэдом, и у держателей облигаций всегда будет возможность продать облигации по хорошей цене.
|
|
|
11. [27.03.07 11:25]
Светлана Павловна
Здравствуйте. Подскажите, пожалуйста, чем занимается Ваша компания?
Ответы:
[27.03.07 11:35]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Добрый день! Компания "Паркет Холл" является лидером на рынке деревянных напольных покрытий. Мы продаем штучный паркет, паркетную доску, массивную доску, ламинат, паркетную химию и множество сопутствующих товаров и услуг. Сеть из 47 собственных розничных магазинов охватывает 6 регионов России. В 2005 году был открыт филиал на Украине. Вообщем, если Вам нужен качественный деревянный пол для дома или офиса - Вы наш клиент!
|
|
|
10. [27.03.07 11:25]
Егор
По каким ставкам, в среднем, кредитуетесь в банках?
Ответы:
[27.03.07 11:30]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
На сегодняший день средневзвешенная кредитная ставка составляет 12,1% годовых. Практически все кредиты сроком более 1 года.
|
|
|
9. [27.03.07 11:19]
Константин
Скажите, планируете ли вы в дальнейшем привлекать деньги на рынке облигаций? Каким объемом? И планируете ли выходить на IPO в ближайшие годы?
Ответы:
[27.03.07 11:26]
Симончук Денис Николаевич [Паркет-Холл-Сервис, Генеральный директор]
Да, мы планируем работать на рынке долговых обязательств. Последующий займ планируем разместить не менее 1 млрд. руб. В случае успешной реализации планов компании 2007-2009 гг., планируется подготовка с 2010 г. размещение акций компании на IPO
|
|
|
[27.03.07 11:00]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
8. [27.03.07 10:50]
инвестор
Почему такой маленький объем и с какой целью выходите на публичный рынок с таким объемом, если по вашем же данным кредиты обходятся вам дешевле? Спасибо.
Ответы:
[27.03.07 11:03]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
Цель облигационного займа - создание кредитной истории на долговом рынке, получение долгосрочных инвестиций в развитие собственной розничной сети и производство художественного паркета.
Объем облигационного займа достаточен для реализации утвержденной инвестиционной программы и выравнивании активов и пассивов ПХ по срочности.
|
|
|
7. [27.03.07 10:49]
Иван
Почему выбрали данного организатора?
Ответы:
[27.03.07 11:43]
Симончук Денис Николаевич [Паркет-Холл-Сервис, Генеральный директор]
Инвестиционная компания "Универ" является активным участником долгового ранка и входит в число крупнейших компаний по биржевому обороту на рынке облигаций (21 место по данным журнала "Финанс."). Кроме того, она специализируется на займах именно 2 и 3 эшелонов. Так же нами были получены положительные рекомендации от таких эмитентов как "Инвестторгбанк", "Пересвет-Инвест", "Новые Черемушки"
|
|
|
6. [27.03.07 10:46]
Марина Петровна
Какое соотношение собственных и заемных средств будет после размещения облигаций?
Ответы:
[27.03.07 11:08]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
45% на 55%
|
|
|
5. [27.03.07 10:45]
Марина Петровна
Здравствуйте.
За счет каких средств собираетесь погасить облигационный заем?
Ответы:
[27.03.07 11:12]
Пышнов Александр Алексеевич [Паркет-Холл-Сервис, Финансовый директор]
Погашение облигационного займа планируем за счет прибыли от реализации инвестиционной программы согласно утвержденной Советом директоров стратегии до 2010 г.
|
|
|
4. [27.03.07 10:39]
Алексей
Добрый день. Расскажите для каких целей привлекаете деньги, на что планируете их потратить?
Ответы:
[27.03.07 11:13]
Ли Олег Викторович [Паркет-Холл-Сервис, Директор по маркетингу]
Согласно утвержденному стратегическому плану среди целей компании к 2010 г. довести количество собственных розничных магазинов до 100, сформировать полноценную розничную сеть в Украине и странах СНГ и перевести большую часть торговых точек из статуса "аренда" в статус "собственность".
|
|
|
3. [25.03.07 12:57]
Дмитрий
и последний вопрос: недавно прошло размещение похожего эмитента - Искрасофта (питерский ритейлер отделочных материалов) сравните пожалуйста Паркет-холл и Искрасофт, какой эмитент и чем более интересен?
Ответы:
[27.03.07 11:12]
Старский Антон Игоревич [ИК УНИВЕР, заместитель начальника аналитической службы]
Добрый день. Размеры займов одинаковы у обоих эмитентов и составляют 300 млн. рублей. Ставка купона у Искрасофт составила 13,3%, ставка купона по займу Паркет Холла предполагается в коридоре 12,8-13,1%. Дисконт в ставке купона по сравнению с Искрасофт мы считаем оправданным, так как финансовые показатели Паркет Холла значительно лучше. Для сравнения: выручка ГК Паркет Холл за 2006 год составила $81 млн. , что практически в 2 раза больше, чем у Искрасофт; показатель EBITDA больше почти в 6 раз, а чистая прибыль превышает ЧП Искрасофт в 12 раз. Таким образом, рентабельность по EBITDA и чистой прибыли у ГК ПХ составляет 14,08% и 9,29% против 3,82% и 1,17% соответственно у Искрасофт. Рентабельность активов и собственного капитала ПХ также выше чем у Искрасофт в 4 и 15 раз соответственно. Кроме того, долговая нагрузка Искрасофт примерно в 2 раза выше, чем у Паркет Холла. Также, основным преимуществом ПХ является лидирующие позиции в отрасли, что значительно снижает риски ухудшения динамики финансовых показателей в будущем.
|
|
|
2. [25.03.07 12:53]
Дмитрий
И еще один вопрос: Кто в синдикате?
Ответы:
[27.03.07 11:02]
Ибрагимов Дмитрий Фанусович [ИК УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств]
Синдикат еще окончательно не сформирован. На сегодня подписан договор участия в синдикате с АКБ «Инвестторгбанк», подтвердили свое участие ВТБ-24 и АКБ «Электроника».
Ведутся переговоры со всеми банками, в которых у Эмитента есть положительная кредитная история (Промсвязьбанк, Укрсиббанк и др.). Предварительная заинтересованность есть еще от ряда активных участников долгового рынка, которые участвуют в размещении облигаций 2-го и 3-го эшелонов.
|
|
|
1. [25.03.07 12:52]
Дмитрий
Добрый день. На какую процентную ставку ориентируете инвесторов?
Ответы:
[27.03.07 10:57]
Ибрагимов Дмитрий Фанусович [ИК УНИВЕР, Начальник отдела долговых обязательств]
Добрый день. Ставка купона ожидается в коридоре 12,80-13,10%%. С учетом ежеквартальных купонных выплат эффективная доходность к погашению предполагается на уровне 13,4-13,8% годовых.
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
