Интернет-конференция: Дебютный выпуск облигаций ОАО "Томск-инвест"
Участники:
Феденев Александр Михайлович, Администрация Томской области, Начальник департамента финансов
Гусев Александр Витальевич, Администрация Томской области, Начальник департамента строительства и архитектуры
Шпетер Александр Карлович, Томская домостроительная компания (ТДСК), Генеральный директор
Тернова Ирина Геннадьевна, Томск-Инвест, Генеральный директор
Кулак Ростислав Викторович, ИГ Ист Коммерц, Со-директор Дирекции корпоративных финансов
|
Дата проведения: 05.04.07
Время проведения конференции: 14:00-15:30
|
Открытое акционерное общество «Томск-Инвест» создано ОГСУ «Фонд Государственного имущества Томской области» в целях привлечения инвестиций в наиболее перспективные сектора экономики Томской области. Приоритетность инвестирования устанавливается Администрацией области на среднесрочную перспективу и оформляется в виде программы развития региона, в соответствии с которой определяются направления деятельности общества.
- Эмитент, номер эмиссии: Томск-Инвест, 1
- Гарант: Томская область
- Вид долговых обязательств: Облигации
- Тип аукциона: по купону
- Статус эмиссии: Планируется
- Вид размещения: Публичное
- Номинал, валюта: 1000, RUR
- Объем эмиссии: 500 000 000
- Дата регистрации: 26.12.2006
- Гос. Регистрационный номер: 4-01-11755-F
- Дата начала размещения: апрель 2007
- Цена первичного размещения: 100
- Ставка купона: 1 купон - на конкурсе, 2-6 купоны - равны 1 купону. 7 купон - определяет эмитент. 8-12 купоны - равны 7 купону.
- Периодичность выплаты купона: 4 раз(а) в год
- Дата начала начисления купонов: 2007
- Условия досрочного выкупа: 546 дней с даты начала размещения облигаций по номиналу
- Агент по размещению облигаций: Организатор - ИК Ист Кэпитал.
- Торговая площадка: ММВБ
Дополнительная иноформация http://www.cbonds.info/rus/emissions/emission.phtml/params/id/6913
|
[05.04.07 15:29]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
23. [05.04.07 15:09]
риск-менеджер
Какой объем жилья (в квадратных метрах и в денежном выражении) был реализован в 2006 г.? Есть ли такие данные за 1 квартал 2007 г.?
Ответы:
[05.04.07 15:29]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Объем реализации жилья ТДСК в 2006 г. - 91 000 м2 на сумму 2 млрд.руб., за 1 квартал 2007 г. - 30 000 м2 на сумму 850 млн.руб.
|
|
|
22. [05.04.07 15:08]
Алексей
Конструкция займа напоминает инвестиционно-заемную систему, используемую рядом регионов для финансирования своих проектов. В этой связи, можно ли ожидать от Томск-Инвеста новых займов под какие-либо другие проекты (в том числе и не связанные со строительством)?
Ответы:
[05.04.07 15:33]
Тернова Ирина Геннадьевна [Томск-Инвест, Генеральный директор]
В настоящее время строительный сектор для компании является приоритетным направлением.
|
|
|
21. [05.04.07 14:58]
Нереальный Отец Инвестор
Вопрос к организаторам займа. Будете ли вы обеспечивать ликвидность займа посредством сделок РЕПО, если да, то каков размер лимита по сделкам?
Ответы:
[05.04.07 15:09]
Кулак Ростислав Викторович [ИК Ист Кэпитал, Со-директор Департамента операций на финансовых рынках]
На текущий момент ООО "ИК Ист Кэпитал" имеет лимит на участие в первичном размещении облигаций в размере 100 млн. руб. Проведение сделок РЕПО с облигациями планируется в рамках указанного лимита.
Понимая важность для российских инвесторов операций РЕПО как инструмента регулирования ликвидности в ходе маркетинта облигаций проводится работа и по установлению лимитов на операции РЕПО у участников рынка.
Мы ожидаем, что к моменту выхода облигаций на вторичный рынок объем лимитов на операции РЕПО с ними составит 100-200 млн. руб.
Комментарии
[05.04.07 15:17]
Нереальный Отец
Иными словами, отдельног лимита на сделки РЕПО не установлено?
|
|
|
20. [05.04.07 14:55]
риск-менеджер
По данным консолидированной отчетности стоимость основных средств ТДСК около 130 млн. руб. При этом в меморандуме указывается, что ТДСК принадлежат заводы (в т.ч. железобетоный). Кроме того компании, судя по масштабам бизнеса, должно принадлежать много строительной техники. Какова примерная рыночная стоимость принадлежащего ТДСК имущества ?
Ответы:
[05.04.07 15:23]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Примерная рыночная стоимость имущества, принадлежащего ТДСК, 1 млрд. руб.
|
|
|
19. [05.04.07 14:46]
Bond's girl
Готова ли компания в будущем выпускать ипотечные облигации по Томской области?
Ответы:
[05.04.07 15:09]
Тернова Ирина Геннадьевна [Томск-Инвест, Генеральный директор]
В настоящее время данный проект находится в стадии разработки
|
|
|
18. [05.04.07 14:44]
НБК-Финанс
Существует ли у компании интерес в привлечении валютных 5-7 летних кредитов?
Ответы:
[05.04.07 15:18]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Компанию интересуют различные варианты привлечения заемных средств.
|
|
|
17. [05.04.07 14:42]
Bond's girl
Какова дальнейшая стратегия компании по привлечению долгового финансирования?
Ответы:
[05.04.07 15:19]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
После успешного завершения данного проекта будет принято решение по дальнейшему использованию публичных инструментов долгового финансирования.
|
|
|
16. [05.04.07 14:42]
Нереальный Отец Инвестор
Ответьте пожалуйста, а какова ответсвенность Администрации Тоской области по обязательствам Томск-Инвеста, в случае реализации дефолта по облигациям эмитента?
Ответы:
[05.04.07 15:13]
Феденев Александр Михайлович [Администрация Томской области, Начальник департамента финансов]
Администрация Томской области несет ответственность в размере 100 млн.руб. в соответствии с условиями выданной государственной гарантии.
|
|
|
15. [05.04.07 14:40]
Трейдер
Кто реальные (конечные) собственники ТДСК?
Ответы:
[05.04.07 15:00]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Основными акционерами компании является топ-менеджмент.
|
|
|
14. [05.04.07 14:36]
Эльза
Существует ли афиллированность между ТДСК и администрацией области?
Ответы:
[05.04.07 14:58]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Нет, аффилированность отсутствует
|
|
|
13. [05.04.07 14:36]
Kirka
Что планирует предпринять Эмитент, в случае, если в следующем году Администрация Томской области откажет в предоставлении гарантии?
Ответы:
[05.04.07 14:51]
Феденев Александр Михайлович [Администрация Томской области, Начальник департамента финансов]
Гарантия Администрации Томской области предоставлена ОАО «Томск-Инвест» на срок обращения облигаций плюс 60 дней для предъявления требований (1152 дня), что закреплено в Распоряжении Губернатора Томской области. Таким образом, предоставленная гарантия учтена в структуре долговой книги Томской области.
|
|
|
12. [05.04.07 14:34]
Денис
Какие существую механизмы контроля Администрации области за целевым использованием средств от облигационного займа и их возвратностью?
Ответы:
[05.04.07 14:57]
Гусев Александр Витальевич [Администрация Томской области, Начальник департамента строительства и архитектуры ]
Действия участников схемы регулируются глобальным регламентом, объединяющим работу трех структур: Департамент строительства и архитектуры, группы компаний ТДСК и ОАО «Томск-Инвест».В данном регламенте существует контроль в двух направлениях финансовом и производственном. В финансовом блоке будет осуществляться контроль за финансовым состоянием конечного заемщика и механизмы позволяющие контролировать вывод активов.
|
|
|
11. [05.04.07 14:34]
Эльза
Рассматривают ли собстственники ТДСК возможность продажи бизнеса столичным строителям?
Ответы:
[05.04.07 15:20]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Вопрос по продаже бизнеса другим инвесторам не рассматривается.
|
|
|
10. [05.04.07 14:31]
Эльза
Кто является основным инвестором на первичном рынке жилья? Какова значимость ипотеки при формировани спроса на жилье в регионе?
Ответы:
[05.04.07 15:04]
Гусев Александр Витальевич [Администрация Томской области, Начальник департамента строительства и архитектуры ]
Основными инвесторами на первичном рынке являются физические лица, хотя в последнее время на этот рынок активно выходят и корпоративные инвесторы. Более половины инвестиций на рынке жилья сегодня осуществляется через систему ипотечного кредитования. Динамика роста объемов ипотечного кредитования впечатляет. Если в 2005 году было выдано примерно 1 млрд. 300 млн. руб. ипотечных кредитов, то за 2006 год сумма ипотечных кредитов составила 3 млрд. 315 млн. руб.
|
|
|
9. [05.04.07 14:21]
Инвестор
Какие основные финансовые показатели по итогам 2006 г.? Какой прогноз на 2007 г.?
Ответы:
[05.04.07 14:44]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Консолидированная отчетность по итогам 2006 года в настоящее время находится в стадии подготовки.
Финансовые результаты ОАО «ТДСК» по итогам 2006 года следующие:
активы компании ОАО «ТДСК» выросли на 230% и составили 1 190 млн. руб., выручка увеличилась на 30% и составила 190 млн. руб., EBIT – 130 млн. руб.
Прогноз по группе компаний на 2007 год выручка - 1 500 млн. руб., EBIT – 225 млн. руб, чистая прибыль составит 115 млн. руб.
|
|
|
8. [05.04.07 14:11]
Михаил
Вопрос по структуре обеспечения займа.
Эмитент получает от ОАО"ТДСК" права требования на 100 млн. Он их покупает или они к нему приходят в качестве обеспечения по 500 миллионному займу?
Как определялась стоимость данных прав требования? Какие базовые условия договора займа между Эмитентом и ОАО"ТДСК"
Ответы:
[05.04.07 15:09]
Тернова Ирина Геннадьевна [Томск-Инвест, Генеральный директор]
Эмитент получает по договору залога от ОАО «ТДСК»
имущественные права требования на квартиры по инвестиционным договорам
на 100 млн. рублей и поручительство от ОАО "ТДСК" и ЗАО "Том-Дом" на
общую сумму 800 млн. руб, что является обеспечением обязательств по займу на 500
млн.рублей и действует до полного исполнения ОАО «ТДСК»
обязательств подоговору займа. Стоимость прав требований соответствует рыночной
стоимости квартир в г.Томске на начало текущего года с дисконтом 20%.
Базовые условия Договора займа:
- сумма займа 500 000 000 (Пятьсот миллионов) рублей;
- срок займа - не более 1092 дня с даты начала размещения Облигаций;
- целевое использование средств: Инвестирование строительства жилых домов
в микрорайоне «Высотный».
- выплата процентов – в соответствии с графиком, который будет
соотноситься со сроками соответствующих выплат Эмитентом по Облигациям.
- обеспечение – права требования на квартиры на 100 млн.руб,
- постоянный контроль за строительством со стороны Департамента
строительства и Займодавца на основании Регламента,
- постоянный контроль финансового состояния Заемщика.
|
|
|
[05.04.07 14:00]
Михайловская Мария [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
7. [05.04.07 13:32]
Иван
Какое соотношение собственных и заемных средств будет после размещения?
Ответы:
[05.04.07 14:31]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Соотношение собственных и заемных средств после размещения облигационного займа группы компаний ТДСК существенно не измениться, так как большая часть привлекаемых средств будет направлена на рефинансирование краткосрочной задолженности. По предварительной оценке соотношение собственных и заемных средств будет на уровне 3.
|
|
|
6. [05.04.07 13:30]
Иван
Чем конкретно занимается данный эмитент?
Ответы:
[05.04.07 14:15]
Гусев Александр Витальевич [Администрация Томской области, Начальник департамента строительства и архитектуры ]
ОАО «Томск-Инвест» создано в 2004 году, собственником 100% акций общества является администрация Томской области в лице ОГСУ «Фонд Государственного имущества Томской области».
В соответствии с утвержденной Программой социально-экономического развития Томской области до 2010 года планируется увеличить количество возводимой жилой площади на территории Томской области в 2 раза. Одним из представителей государства в строительном секторе Томской области будет ОАО «Томск-Инвест».
В течение 3-х лет в планах компании:
- выпуски облигационных займов для финансирования жилищного строительства;
- внедрение новых механизмов инвестирования в жилищную сферу - жилищный
лизинг;
- получение функций заказчика в сфере строительства.
|
|
|
5. [05.04.07 13:28]
Иван
Какую ставку купона считаете справедливой для данного эмитента?
Ответы:
[05.04.07 15:20]
Кулак Ростислав Викторович [ИК Ист Кэпитал, Со-директор Департамента операций на финансовых рынках]
Маркетинг рынка показывает, что справедливая ставка купона на период до оферты составляет 12,3-12,7% годовых
|
|
|
4. [05.04.07 13:27]
Иван
Сформирован ли синдикат по выпуску?
Ответы:
[05.04.07 14:56]
Кулак Ростислав Викторович [ИК Ист Кэпитал, Со-директор Департамента операций на финансовых рынках]
Мы работаем над формированием синдиката. Полный его состав будет озвучен накануне размещения займа.
|
|
|
3. [04.04.07 15:09]
Круглов Аркадий Олегович
[ЗАО "Интерфакс-Сибирь"]
На какую доходность к погашению рассчитывают организаторы займа, чтобы считать его успешным? В каком диапозоне ожидается размер купонного дохода, начиная с 7 периода?
Ответы:
[05.04.07 15:18]
Кулак Ростислав Викторович [ИК Ист Кэпитал, Со-директор Департамента операций на финансовых рынках]
На текущий момент ТДСК имеет предложения от банков по кредитованию текущей деятельности по ставкам не выше 13% годовых.
Исходя из этого порогом интереса для компании является доходность при размещении облигаций не выше 13,4% годовых.
Размер купонного дохода на период после первой оферты будет зависеть от конъюнктуры рублевого рынка облигаций и финансового состояния ТДСК на кануне исполнения первой оферты.
|
|
|
2. [04.04.07 15:04]
Круглов Аркадий Олегович
[ЗАО "Интерфакс-Сибирь"]
Когда планируется начать первичное размещение ценных бумаг?
Ответы:
[05.04.07 14:58]
Кулак Ростислав Викторович [ИК Ист Кэпитал, Со-директор Департамента операций на финансовых рынках]
Размещение займа планируется провести в третьей декаде апреля
|
|
|
1. [04.04.07 15:03]
Круглов Аркадий Олегович
[ЗАО "Интерфакс-Сибирь"]
Пожалуйста, дайте характеристику инвестиционному проекту, для финансирования которого проводится облигационный заем.
Ответы:
[05.04.07 14:07]
Шпетер Александр Карлович [ТДСК, Генеральный директор]
Средства от размещения облигационного займа будут инвестированы в комплексную застройку нового микрорайона <Высотный> в г. Томске. Общая
площадь объекта составляет 32 тыс. кв.м. Полная стоимость строительства, жилой площадью 32 тыс. квадратных метров, с обеспечением земельного участка коммунальной инфраструктурой - 716,4 млн. руб.
Весь комплекс работ по осуществлению проекта будет выполнен дочерними компаниями холдинга ТДСК.
Выход продукта в течение срока осуществления проекта следующий:
2008 год 21600 кв. метров жилой площади
2009 год 10571 кв. метров жилой площади.
Источником погашения заемных средств и процентов будут средства, полученные от реализации построенных квартир. От реализации квартир планируется получить 991 млн. руб. Возврат средств в размере 100 млн. руб. соответствующих государственной гарантии областного бюджета будет
осуществляться за счет привлечения средств по реализуемым на территории Томской области жилищным программам по фиксированным ценам.
|
|
|
