|
|
|
Интернет-конференция: "Итоги работы ОАО ИНПРОМ в первой половине 2007 года. Планы развития компании"
Дата проведения: 09.08.07
Время проведения конференции: 11:00-12:30
|
ОАО ИНПРОМ является одной из крупнейших металлосервисных компаний России.
Основанная в Таганроге в 1996 году, компания в настоящий момент владеет собственной филиальной сетью в 28 крупных городах РФ.
Компания специализируется в сфере мелкооптовой торговли и ритейла стального проката и трубной продукции, а также предоставляет услуги обработки всех видов стального проката.
Объем продаж ОАО ИНПРОМ в 2006 году составил 446 млн долларов США (по МСФО), превысив аналогичный показатель 2005 г. на 59,8%. Собственный капитал компании достиг 1,4 миллиарда рублей.
Общая площадь складских и производственных объектов превышает 1,1 млн кв. м.
В металлоцентрах компании установлено современное европейское оборудование для обработки металла, в том числе, линии поперечного раскроя рулонного проката, дробеструйной очистки и грунтовки, оборудование для резки фасонного проката и труб, правки и гибки арматурного проката, плазменной резки, производства просечно-вытяжного листа, объемных арматурных каркасов и кладочной арматурной сетки.
Система менеджмента качества компании сертифицирована на соответствие международному стандарту ISO 9001:2000. ОАО ИНПРОМ аудируется компанией Deloitte&Touche по международным стандартам финансовой отчетности с 2003 г.
Компания включена в федеральный реестр надежных партнеров торгово-промышленной палаты РФ.
Стратегия развития компании направлена на создание крупнейшей в стране сети сервисных мкталлоцентров, предоставляющих металлопотребляющим отраслям широчайший спектр услуг металлообработки с высокой добавленной стоимостью.
Бизнес-планом компании до 2012 года предусмотрено расширение филиальной сети до 42 филиалов, увеличение продаж стального проката и трубной продукции до
1,7 млн тонн в 2011 г. При этом объем продаж металлопроката в обработанном виде должен превысить 500 тысяч тонн в 2011 году (более 30% от общего объема продаж). Инвестиции в развитие компании в течение пяти лет запланированы в размере 4.2 миллиарда рублей, из них 1.4 миллиарда рублей планируется направить на закупку современного оборудования металлообработки.
|
[09.08.07 12:33]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
19. [09.08.07 12:19]
Арсений
ВОПРОС К ОРГАНИЗАТОРАМ
Скажите, а что все-таки происходит с ответами участников конференции? Я уже более часа любуюсь вашим сайтом, но не вижу активной конференции.
Комментарии
[09.08.07 12:39]
Коржов С.Л.
[ИНПРОМ]
Уважаемыеучастники. Руководство компании старается наиболее полно ответить на поставленные вопросы. Ни один вопрос не останется без ответа.
|
|
|
18. [09.08.07 11:56]
Ольга
Добрый день, отвечая на первый вопрос, вы сказали о реструктуризации долга путем замещения части обязательств кредитами банков. кто ваши основные кредиторы, какова средняя процентная ставка, что обычно выступает обеспечением по кредитам? Какая часть имущества находится в залоге?
Ответы:
[09.08.07 12:38]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
По состоянию на 01.08.2007 г. основыми кредиторами компании являются: Юго-Западный СБ РФ, ИМПЭКСБАНК (группа Райфайзен), BNP Paribas, BSGV, КредитЕвропаБанк, Росбанк.
В 1-м полугодии 2007 г. компании удалось полностью реструктуризировать кредитный пртфель. На текущий момент ставка по кредитным договорам колеблтся в диапазоне от 7,5 до 8,5 % годовых в зависимости от значений базовых учетных ставок (MOSIBOR, MOSPRIME) и существенном увеличением доли долгосрочных кредитов. В качестве обеспечения выступает стандартный набор имущества: недвижимость (около 40 % в залоге), оборудование (около 90 % в залоге), товары в обороте (около 90 % в залоге).
|
|
|
17. [09.08.07 11:41]
иванов
В рамках развития бизнеса Инпромом активно использовалась схема продажи франшиз. Насколько активно данный инстурмент используется сейчас? Сколько стоит франшиза Инпрома? Сколько из общего количества сбытовых подразделений Инпрома приходится на работающе по франшизе?
Ответы:
[09.08.07 11:55]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
В 2007 г. за заключено 2 договора коммерческой концессии (франчайзинга) в Тамбовской и Ростовской области. Программа находится в развитии. Мы получаем множество обращений потенциальных франчайзи. Однако выбор благонадежного партнера затруднен в виду неразвитости законодательства РФ (нет четкого определения франчайзинга) и существующим риском нанесения вреда бренду компании. Некоторые компании, обращающиеся за франшизой, расположены в региональных центрах перспективного плана развития компании. Некоторые партнеры не имеют подготовленной производственной инфраструктуры в соответствии со стандартами метеллосервисной деятельности ОАО ИНПРОМ.
На основании изложенного компания поступательно развивает программу, уделяя большое внимание "качеству" парнера, нежели стремится показать количественные показатели роста партнерскй сети.
Стоимость франшизы в год 200 тыс. руб. и единовременный взнос 300 тыс. руб.
Комментарии
[09.08.07 11:43]
иванов
Прошу прощения за опечатки! Вопрос организаторам: а гости вообще собираются отвечать на вопросы?
|
|
|
16. [09.08.07 11:36]
иванов
Крупные метхолдинги одной из приоритетных задач выделяют развитие розницы. Как вы оцениваете данный риск для своего бизнеса?
Ответы:
[09.08.07 12:25]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Мы не развиваем розничные продажи, мы развиваем сотрудничество с промышленными и строительными компаниями. Наша киентская база насчитывает свыше 15 000 мелких, средних и крупных предприятий. Все крупные метхолдинги уже много лет развивают собственные сети, однако, если посмотреть нашу динамику развития и роста объема продаж, на нас это никак не сказывается. Какая разница кто является акционером металлосервисной компании физлица или крупный меткомбинат? Да никакой. Вопрос не в том, кто акционер, а то какие принимаются решения и каков менеджмент компании. Насколько он профессионален и целеустремлен.
|
|
|
15. [09.08.07 11:34]
иванов
Какова общая сумма инвестиционных расходов на 2007 год? Сколько уже профинансировано?
Ответы:
[09.08.07 12:32]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Сумма инвестиций в металлообрабатывающее оборудование свыше RUR700 млн, расширение филиальной сети, ремонт и реконструкция существующих RUR650 млн. Около 35% уже освоено.
|
|
|
14. [09.08.07 11:32]
иванов
Ваши финансовые планы на 2007 год: выручка, EBITDA, чистая прибыль, максимальный долг?
Ответы:
[09.08.07 13:10]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
Это о планах.
Теперь о фактах 1-го полугодия 2007 г. (теме конференции). Выручка (по РСБУ) составила за отчетный период 8,2 млрд. рублей, что на 78,1 % выше аналогичного показателя 1-го полугодия 2006 г., EBITDA составила 477 млн. рублей (+93 %) против 247 млн. руб. в 2006 г., рентабельность активов выросла с 3,0 % до 5,1 %.
[09.08.07 12:30]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
Согласно утвержденному бизнес-плану по итогам 2007 года выручка компании привысит 600 млн. долларов США (аудированная компанией Deloitte&Touche выручка в 2006 г. составила 446,6 млн. USD) или 15,3 млрд. рублей. По стандартам РСБУ EBITDA прогнозируется по итогам 2007 г. на уровне 900 млн. рублей, чистая прибыль прогнозируется на уровне 250 млн. рублей. Уровень финансового долга во втором полугодии не планируется увеличивать за счет оптимизации величины оборотного капитала в период незначительного снижения цен на рынке металлов во 2-м полугодии и повышении оборачиваемости складских запасов и дебиторской задолженности. Уровень финансового долга будет находиться в диапазоне 6,5-7,0 млрд. рублей. Величина собственного капитала при успешной реализации IPO-проекта прогнозируется к концу года на уровне 3,2 млрд. рублей, что составит около 30 % в структуре капитала (доля собственного капитала).
|
|
|
13. [09.08.07 11:28]
иванов
Неоднократно звучала фраза об IPO проясните, на когда запалнировано данное мероприятие, какую сумму вы планируете привлечь и как ей распорядится? Спасибо.
Ответы:
[09.08.07 11:55]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
IPO запланировано на конец октября-середину ноября текущего года. В настоящее время, согласно графику ведется соответствующая работа по проекту. Средства от размещения будут направлены на финансирование амбициозной программы развития сети в регионах Сибири и Дальнего востока и реализацию производственной программы. Мы развиваем сеть сервисных металлоцентров в форматах: арматурный СМЦ (строительная отрасль), универсальный СМЦ (металлоконструкции, строительство, промышленность, машиностроение), листовой СМЦ (общее машиностроение).
|
|
|
12. [09.08.07 11:17]
Арсений Назаров
[Интерфакс]
Назначена ли дата совета директоров, который должен скорректировать инвестиционную программу компании на 2007-2012 годы? Какой размер инвестпрограммы будет утвержден на эти годы? За счет чего будет осуществляться ее финансирование?
Ответы:
[09.08.07 12:44]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
В настоящий момент ведется работа по подготовке нового бизнес-плана, отражающего изменение инвестиционной программы компании.
В соответствии с регламентом, проект бизнес-плана с корректировками предварительно должен быть рассмотрен Комитетом по стратегическому планированию до конца августа 2007 г, после чего, новый бизнес-план будет представлен на утверждение Совета директоров в сентябре месяце.
|
|
|
11. [09.08.07 11:13]
Арсений Назаров
[Интерфакс]
Вопрос г-ну Коновалову.
На пресс-конференции в Петербурге Вы сказали, что на этой неделе будет подписано мандатное письмо по соорганизаторам IPO? Какие банки получили мандат?
Ответы:
[09.08.07 12:49]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Ко-лидменеджером IPO проекта выступит крупный западный банк. В настоящее время мандатное соглашение проходит процедуру формального согласования. В ближайшие дни с подписанием этого документа мы раскроем соответствующую информацию в официальном новостном релизе.
|
|
|
10. [09.08.07 11:13]
Семенов
здравствуйте!
Подскажите, пожалуйста, какие планы на ближайшее полугодие?
Ответы:
[09.08.07 12:42]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
В первом полугодии мы открыли подразделения в Екатеринбурге, Челябинске, Уфе, Ижевске, что позволит увеличить объемы продаж во втором полугодии. Следующие города, где будут открыты наши подразделения Тюмень, Омск, Новосибирск, Красноярск. Активно устанавливается новое оборудование в филиалах Европейской части России. В ближайшее время будут запущены линии по производству арматурной кладочной сетки, объемных арматурных каркасов для строительной отрасли. Линии плазменной и газопламенной резки листового проката для промышленных и машиностроительных компаний. В настоящее время идет монтаж линий поперечной резки рулонного листового проката в филиалах в г. Владимир и Москва.
|
|
|
9. [09.08.07 11:10]
Водолазов В.
[Интерфакс]
31 июля на заседании совета директоров ОАО "ИНПРОМ" были представлены рекомендации, направленные на повышение рентабельности основной деятельности и одобрена политика долгового финансирования на 2 полугодие 2007 года.
Расскажите, что было рекомендовано по рентабельности и в чем суть долговой политики, которая была одобрена?
Ответы:
[09.08.07 11:44]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Компания не будет увеличивать долговую нагрузку до момента проведения IPO, Первичное размещение акций позволит пополнить собственный капитал компании и сформировать источники для полномасштабного развития филиальной сети в Сибири и Дальнем востоке и производственной программы. В целях снижения процентных платежей успешно проводится реструктуризация кредитного портфеля, мы перешли на обслуживание в ведущие западные банки. Принято решение о снижении вексельной задолженности компании, что сейчас выполняется. В целях повышения рентабельности проводится жесткий контроль оборачиваемости складских запасов, дирекции по маркетингу даны рекомендации по корректировке ценовой политики на период второго полугодия. В целях снижения дебиторской задолженности совместно с BSGV и НФК утверждена факторинговая программа.
Комментарии
[09.08.07 11:54]
Арсений
Что ознает перешли на обслуживание в западные банки? Привлечены кредиты для рефинансирования долгов? у каких бвнков? какие кредиты?
|
|
|
[09.08.07 10:57]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
8. [09.08.07 10:57]
Катя
IPO?
Ответы:
[09.08.07 12:53]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
На короткий вопрос, емкий ответ: IPO состоится в IV кв. этого года, компания готовится и руководство уверено, что проект будет успешным.
Комментарии
[09.08.07 12:08]
анастасия
емкий вопрос!
|
|
|
7. [09.08.07 10:56]
Катя
Подскажите, собираетесь ли выходить на рыное евробондов?
Ответы:
[09.08.07 12:53]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
Вопрос выпуска CLN в планах альтернатив долгового финансирования в 2008 г., однако его окончательное решение зависит от ситуации на долговом рынке и условиях выпуска облигаций рублях.
[09.08.07 11:37]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
В настоящее время деятельность ОАО ИНПРОМ полностью осуществляется на территории РФ в сетевом формате. Компании выгодня использовать кредитные ресурсы, номинированные в российских рублях. Вопрос выпуска Евробондов рассматривался Правлением компании, принято решение, что на текущий момент это неактуально в силу более высокой их стоимости. Я думаю, в перспективе 2009-2010 гг. Евробонды можно рассматривать в качестве альтернативы российским облигациям, но только после формирования первоначальной кредитной истории на Европейском рынке через выпуск краткосрочных кредитных нот.
Комментарии
[09.08.07 11:42]
Анастасия
А когда вы планируете выпуск CLN? Каков предполагаемый объем, сроки заимстования? Кто может выступить организатором?
|
|
|
6. [09.08.07 10:56]
Елена
Как вы оцениваете привлекательность обращающихся на долговом рынке собственных займов после прихода "Металлсервис" и "СПК"?
Ответы:
[09.08.07 11:21]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
В рамках Российского союза поставщиков металлопродукции мы проводили и проводим разъяснительную работу о целесообразности привлечения долгосрочных финансовых ресурсов с фондового рынка. Мы заинтересованы в формировании рынка отраслевых бумаг, повышении прозрачности деятельности ведущих участников рынка и инвестиционной привлекательности металлосервисной индустрии. Размещение займов наших коллег СПК и Металлсервиса мы оцениваем позитивно. Какого либо негативного влияния на котировки наших бумаг мы не ощутили. Скорее наоборот, внимание инвесторов к нашему сектору экономики растет, что приводит к росту ликвидности.
|
|
|
5. [09.08.07 10:34]
Чемезов Ю.К.
Компания заявляет в СМИ, что она строит свой бизнес по "европейской модели". Что вы вкладываете в это понятие?
Ответы:
[09.08.07 13:26]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Во-первых, мы развиваем три совершенно новых для России и десятки лет функционирующих в Европе и США модели сервисных металлоцентров: арматурный, листовой и универсальный. Европейская модель металлосервисного бизнеса подразумевает первичную обработку стального проката на высокопроизводительном оборудовании со специализацией обслуживания основных потребляющих отраслей: строительство, машиностроение, стальные конструкции и производители белой техники. Западные СМЦ осуществляют поставку металла не в том виде, как он был произведен на меткомбинате, а виде стальных заготовок и стальных полуфабрикатов, которые непосредственно используются в технологии основного производства потребителя. Первичная обработка стали не является основным видом деятельности для любого металлопотребляющего предприятия. В развитых странах, среди предприятий, потребляющих сталь, широко распространены технологии аутсорсинга первичной металлобработки, в силу невозможности полноценной загрузки подобного оборудования. Во всем мире СМЦ оказывают услуги по поставке «стальных решений» индивидуально для каждого заказчика, что никоим образом не может быть выполнено металлургическим заводом и что существенно повышает эффективность деятельности потребителя.
Во-вторых под европейской моделью понимаются стандарты создания СМЦ и качество клиентского обслуживания. Чтобы много не объяснять, проще сравнить наш типовой СМЦ, где склад металла содержится в идеальном состоянии, используются информационные технологии, в крытых специализированных цехах установлено новейшее оборудование и любую стандартную металлобазу, где просто под открытым небом лежит груда полуржавого металла, качество которого, при отгрузке клиенту, как правило, никто не контролирует. Сравнивать совдеповскую металлоторговлю и СМЦ не получается.
|
|
|
4. [09.08.07 09:54]
Гордеев Александр
Компания Инпром активно расширяет свое присутствие в регионах. Насколько гладко протекает этот процесс и нет ли сопротивления со стороны местных структур бизнеса и власти?
Ответы:
[09.08.07 12:51]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
На протяжении практически 8-летнего периода развития филиальной сети компания не испытывала негативного отношения как со стороны органов власти, так и конкурентов.
Интересы сторон всегда совпадали: региональным властям необходим приход мощных компаний, стимулирующих своим присутствием развитие региональной экономики и предоставляющих рабочие места, а также, стабильно пополняющим региональные бюджеты налоговыми отчислениями.
Участники металлосервисной отрасли стремятся к цивилизованному формату деятельности, пропагандируемому ИНПРОМом, и все одинаково понимают, что только качество продукции и услуг, широта ассортимента и уровень технологий позволяют быть среди лидеров отрасли. Технологии бюрократических препонов со временем остаются в прошлом.
|
|
|
3. [09.08.07 09:21]
Корнеев С.И.
В мае и июле этого года проходили оферты по второму и третьему выпускам облигаций Инпрома. Каковы итоги?
Ответы:
[09.08.07 11:24]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
Руководство компании удовлетворено итогами прохождения оферт:
2-й заем объемом 1 млрд. руб. (июль 2007 г.) ставка снижена с 10,7 до 8,8 % годовых сроком на 1,5 года, инвесторы не предъявили к досрочной облате ни одной облигации;
3-й заем объемом 1,3 млрд. руб. (май 2007 г.) ставка снижена с 10,7 до 8,95 сроком на 1,5 года, предъявлено к погашению 3,86 % от всего объема на сумму 50,3 млн. руб. с учетом накопленного дохода.
Я думаю, цифры говорят сами за себя - доверие инвесторов высокое.
Руководство компании будет продолжать политику информационной открытости, повышать эффективность металлосервисной деятельности, чтобы долговые обязательства компании оставались в числе привлекательных и надежных инвестиционных активов.
|
|
|
2. [09.08.07 09:20]
Елена
Скажите, когда планируется разместить новый выпуск облигаций Инпрома, каким объемом, на какой срок и для каких целей?
Ответы:
[09.08.07 11:10]
Коновалов Игорь Васильевич [ИНПРОМ, Генеральный директор]
Планы по размещению очередного облигационного займа мы имеем. Однако конкретные параметры и сроки размещения, будут сообщены после проведения IPO.
|
|
|
1. [07.08.07 07:02]
Шмелев Михаил
Помимо облигаций вы активно используете и векселя. Влияет ли это на оценку инвесторами кредитного риска компании, ставку по облигациям, выделение лимитов?
Ответы:
[09.08.07 11:15]
Ларионов Александр Валерьевич [ИНПРОМ, Первый заместитель генерального директора, директор по финансам]
Добрый день!
Векселя на протяжении нескольких лет являлись удобным инструментом оперативногоприлечения оборотного капитала. Вексельный рынок отличается от облигационного по составу участников и рискам обращения ценных бумаг. В связи с этим в последнее время существенно увеличилась разница по стоимости обслуживания долга для компании по облигациям и векселям. По июльской оферте 2-го выпуска объемом 1 млрд. руб. компания установила купон 8,8 % годовых сроком на 1,5 года. Векселя сроком до 9 мес. приходилось размещать с премией 1 % годовых. Это обосоновывалось хорошей конъюнктурой рынка металла и потребностью компании в оборотном капитале.
Могу сказать, что это никак не повлияло на интерес к нашим облигациям и оценку кредитного риска компании. Оферта была пройдена без единой принесенной инвесторами облигации. Вот ответ на Ваш вопрос.
На сегодня руководством компанией принято решение о постепенном замещении дорогих ресурсов под выпущенные векселя более дешевыми банковскими кредитами. К началу 2008 г. реструктуризация долга практически будет завершена.
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
