|
|
|
Вексельная программа "Российской Самолетостроительной Корпорации МИГ"
Дата проведения: 24.04.03
Время проведения конференции: 11:00-13:00 MSK
|
17 апреля на рынке был размещен полугодовой вексельный займ объемом 300 млн. рублей. Параметры займа - процентные векселя номиналом 1, 2, 3 и 5 млн. рублей и доходностью 19%. Организаторами займа выступили инвестиционная группа «Русские Фонды» и ТИК «ЛЭНД», соорганизаторами – АКБ «Новикомбанк» и «Росбанк».
Размещенный заем стал вторым этапом долгосрочной программы заимствований корпорации, разработанной специалистами ИГ РФ, следующим этапом которой планируется осуществление облигационного займа на срок более 1 года и объемом 1 млрд. руб. Обл. заем намечен на 3 кв. 2003г.
Российская самолетостроительная корпорация «МиГ» (РСК «МиГ») – крупнейший авиастроительный концерн России. РСК «МиГ» была образована в декабре 1999 года. Концерн объединяет 14 предприятий различного профиля, в которых работает около 60 тысяч сотрудников. По мнению большинства аналитиков, корпорация является одним из наиболее динамично развивающихся предприятий России
|
[24.04.03 13:03]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
17. [24.04.03 12:58]
Олег
[ФПГ]
Вопрос к организаторам.
Как вы прогнозируете ликвидность рынка векселей РСК МИГ.
Ответы:
[24.04.03 13:06]
Андрей Ростороцкий [ТИК ЛЭНД, Начальник управления долговых инструментов]
При условии активной работы организаторов - а мы уже сейчас можем сказать о продуктивном сотрудничестве организаторов займа в выполнении задачи повышения ликвидности, мы уверенно можем прогнозировать хорошую ликвидность векселей ФГУП РСК "МиГ". Главное - широкий круг участников - работающих с данным эмитентом - а максимально расширить этот круг - это уже наша задача.
С уважением.
[24.04.03 13:00]
Садомцев Сергей [ИГ Русские Фонды, Вице-президент]
Русские Фонды осуществляли организацию выпусков долговых инструментов многих корпораций и финансовых институтов. Таких как ОМЗ, Алроса, ИАПО, Рабо-Инвест, СВА-Банк, ММК, Роснефтегазстрой, Пробизнесбанк, Балтийское Финансовое агентство, Вилюйская ГЭС3, и других.
Известна общая тенденция: при увеличении объема заимствований средств эмитентом, создании положительной кредитной истории, объемы сделок на вторичном рынке, и как следствие, ликвидность инструмента заметно повышается. Сюда необходимо добавить усилия организаторов по созданию инфраструктуры вторичного рынка. Мы уверены, что осуществленные вексельные займы РСК МИГ и будущий облигационный займ, безусловно повысят ликвидность долговых инструментов корпорации
|
|
|
16. [24.04.03 12:58]
Андрей
Какова доля заказов по Ту334 в портфеле заказов РСК МИГ?
Ответы:
[24.04.03 13:30]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Портфель заказов в настоящий момент составлен из контрактов по поставкам продукции военного назначения. Что касается Ту-334, то существует подтвержденный спрос со стороны Российских компаний. В этом направлении сейчас работают маркетинговые и сбытовые службы корпорации.
[24.04.03 13:07]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
В настоящее время - 0.
Но это зависит от того, что данный самолет в настоящее время не прошел весь этап госсогласнований для серийного выпуска техники (сертефикации, испытаний и т.д.).
Так, что впуск Ту334 это лишь одна из составляющих сфер увеличения бизнеса корпорации в будущем.
|
|
|
15. [24.04.03 12:55]
Андрей
Вы говорите, что один из приоритетных видов продукции - Ту334. Но этот самолет планировали довести до серийного производства и в 2002, и в 2003, однако как ожидают некоторые аналитики, этого не произойдет и в 2004. Пожалуйста, прокоментируйте.
Ответы:
[24.04.03 13:24]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
В настоящий момент РСК МиГ проводит ряд завершающих этапов производственной программы по созданию самолета ТУ-334. В рамках этой программы заканчивается строительство цеха окончательной сборки самолета.
[24.04.03 13:09]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Это, скорее, вопрос к государству. Сейчас требования по вводу авиатехники к серийному производству стали более жесткими и внесли временную коррекцию в перспективные планы корпорации.
|
|
|
14. [24.04.03 12:52]
Евгений
Аналогичный вопрос к Русским фондам. А вы кого планируете выводить на рынок?
Ответы:
[24.04.03 12:57]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Клиентами на данном секторе рынка "Русских фондов" являются ряд субъектов Федерации, муниципальных образований, ФГУП, ОАО и коммерческих банков.
|
|
|
13. [24.04.03 12:44]
Евгений
Вопрос к Лэнду. Кого планируете выводить в этом году (векселя, облигации)?
Ответы:
[24.04.03 12:53]
Андрей Ростороцкий [ТИК ЛЭНД, Начальник управления долговых инструментов]
У нас запланирована довольно обширная программа на текущий год. Но на данный момент мы проводим интернет-конференцию, посвященную вексельной программе ФГУП РСК "МиГ", и поэтому предлагаем Вам по этому вопросу обращаться непосредственно в нашу компанию. Мы с удовольствием предоставим Вам всю интересующую Вас информацию.
С уважением.
|
|
|
12. [24.04.03 12:34]
Павел
Означает ли это, что в последствии вы переведете предприятия, входящие в корпорацию на единую акцию?
Ответы:
[24.04.03 12:42]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Об этом можно будет говорить после акциорования всех дочек холдинга. См. ответ на предыдущий вопрос.
|
|
|
11. [24.04.03 12:26]
Павел
Стоит ли в планах акционирование компании?
Ответы:
[24.04.03 12:30]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Да, программа акционирования предприятия реализуется в настоящий момент и к 2004г. планируется ее завершение.
|
|
|
10. [24.04.03 12:14]
Игорь
Какое соотношение экспорта и импорта?
Ответы:
[24.04.03 12:24]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Импорт составляет не более 1% от объема экспорта
|
|
|
9. [24.04.03 12:11]
Сергей
"Организаторами займа выступили инвестиционная группа «Русские Фонды» и ТИК «ЛЭНД», соорганизаторами – АКБ «Новикомбанк» и «Росбанк»." Почему выбрали именно эти компании?
Ответы:
[24.04.03 12:21]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Указанные компании предложили наиболее приемлемые с точки зрения структуры и стоимости параметры займа. Более того, с группой Русские Фонды мы сотрудничаем с момента создания корпорации.
[24.04.03 12:16]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Видимо, эмитенту долговых инструментов понравилась предложенная схема и выхода на рынок публичных займов и условия предложенные организаторами.
|
|
|
8. [24.04.03 11:56]
Юрий
МиГ довольно крупное предприятие, почему такая высокая ставка по векселям?
Финансовое состояние компании позволяет обслуживать такие проценты?
Ответы:
[24.04.03 12:00]
Денис Гусев [ТИК ЛЭНД, Ведущий аналитик]
Ставка по займу определяет премию за выход на рынок - МиГ еще не известен широкому кругу инвесторов. Кроме того, инвесторам требуется время для привыкания к займам предприятий с правовой формой ФГУП. Стоимость займа согласована с МиГом и находится в рамках утвержденных бизнес-планом нормативов. Займ является полугодовым и в дальнейшем планируется понижение ставок.
|
|
|
7. [24.04.03 11:46]
Анатолий
Каким образом организаторы собираются поддерживать вторичный рынок векселей?
Ответы:
[24.04.03 12:17]
Денис Гусев [ТИК ЛЭНД, Ведущий аналитик]
Поддержка вторичного рынка является одной из приоритетных задач со стороны организаторов и со-организаторов, и включает в себя достаточно стандартный набор, а именно: выполнение функций маркет-мейкера, с постоянным выставлением двустронних котировках в основных торговых системах с приемлемыми спрэдами, сделки РЕПО, целенаправленная работа по расширению круга инвесторов, информационно-аналитическая поддержка.
Ясно, что только выполнение функций маркет-мейкера не делает ценные бумаги действительно ликвидными, и по нашему мнению только большое количество конечных инвесторов является условием успешного развития ликвидного вторичного рынка. Поэтому мы стараемся тесно взаимодействовать с широким кругом конечных инвесторов в разных регионах, и ставим перед собой задачу максимально "разлимитить" эти бумаги, что позволит привлечь широкий круг участников вексельного рынка при обращении векселей на вторичном рынке.
[24.04.03 12:15]
Садомцев Сергей [ИГ Русские Фонды, Вице-президент]
С помощью стандартных инструментов рынка: двусторонние котировки на РВС, сделки покупки - продажи векселей, сделки РЕПО.
[24.04.03 12:10]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Котировки маркет-мейкеров займа на РВС
|
|
|
6. [24.04.03 11:37]
Елена
Будете ли проводить конкурс по определению организатора облигационного займа?
Ответы:
[24.04.03 11:40]
Садомцев Сергей [ИГ Русские Фонды, Вице-президент]
Организаторами облигационного займа выступят ИГ Русские Фонды, АКБ Росбанк, ТИК ЛЭНД.
|
|
|
5. [24.04.03 11:25]
Артем
Планируется ли эмиссия валютных векселей?
Ответы:
[24.04.03 11:27]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Нет, не планируется
|
|
|
4. [24.04.03 11:19]
Инветсор
Ваши конкурентные позиции? Как велика конкуренция состороны СУ/ИАПО?
Ответы:
[24.04.03 11:47]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Основное преимущество МиГа перед СУ и ИАПО, в частности, в том, что 80% комплектующей техники в конечной продукции выпускается на дочерних компаниях входящих в состав холдинга МиГ. ИАПО вынуждено закупать подавдяющее долю комплектующих у компаний, неродственных компании. У СУ данный параметр тоже хуже чем у МиГа из-за того, что отсутствует такая интерграция холдинга Сухой.
[24.04.03 11:31]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Единственный наш конкурент - СУ/ИАПО. При этом, наша продукция имеет различное назначение и, соответсвенно рынки сбыта.
|
|
|
3. [24.04.03 11:14]
Сергей
Каким объемом будет выпущен облигационный заем?
Ответы:
[24.04.03 11:16]
Садомцев Сергей [ИГ Русские Фонды, Вице-президент]
Объем облигационного займа составит 1 млрд. руб.
|
|
|
2. [24.04.03 11:12]
Елена
В какие страны поставляете свою продукцию?
Ответы:
[24.04.03 11:53]
Александр Баранов [ИГ Русские Фонды, Начальник аналитического управления]
Следует добавить Польшу, Венгрию, Болгарию, Индию, Египет, а также планы по обслуживанию техники в Казахстане, Киргизии, Туркменистане и в Узбекистане.
Есть план создания СП в Восточной Европе (предположительно на территории Германии) для обслуживания портфеля стран НАТО (порядка 300 млн. евро за 2 года).
[24.04.03 11:15]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Основными заказчиками РСК МиГ являются Йемен, Судан, Ливия, Сирия, Болгария, Германия и другие.
|
|
|
1. [24.04.03 11:11]
Лагов Сергей
Какова планируемая выручка от реализации основной продукции за 2003г.
Ответы:
[24.04.03 11:17]
Муранов Александр [РСК МИГ, Зам. генерального директора по экономическому планированию]
Планируемая вырчка за 2003г. составит 280 млн. долл.
|
|
|
[24.04.03 10:59]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой.
|
|
|
|
|
CBONDS MESSENGER 
