Интернет-конференция: "Размещение первого облигационного займа ООО "Минплита-Финанс" (ГК "Минплита")"
Участники:
Беленцов Андрей Борисович, Завод Минплита, Председатель Совета Директоров
Подкопаева Ольга Сергеевна, Минплита-Финанс, Заместитель Генерального директора по финансам и экономике
Ладыгин Игорь Валерьевич, БКС Консалтинг, директор
Агеев Роман Игоревич, БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга
Осипов Михаил Алексеевич, Пробизнесбанк, Начальник Управления инвестиционно-банковских продуктов
|
Дата проведения: 18.04.08
Время проведения конференции: 11:00-12:30
|
ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОБЛИГАЦИОННОМ ЗАЙМЕ:
Эмитент облигаций: Общество с ограниченной ответственностью «Минплита-Финанс»
Поручитель по займу: Закрытое акционерное общество «Завод Минплита»
Вид долговых обязательств: Документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая
Объем выпуска: 500 000 000 рублей
Оферта: 365 день с даты размещения облигаций
Номинал облигаций: 1 000 рублей
Срок погашения: 1 092 (Одна тысяча девяносто второй) день с даты начала размещения Облигаций выпуска, размещаемых по открытой подписке
Купонные выплаты: Количество купонов – 6. Ставки первого купона устанавливается на конкурсе. 2-3 купоны - равны 1 купону. 4-6 купоны - устанавливается решением уполномоченного органа управления Эмитента после государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг
Купонный период: 182 дня
Способ размещения: Открытая подписка
Депозитарий:Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр»
Вторичное обращение: В последующем приобретенные инвесторами Облигации могут обращаться на вторичном рынке
Цель эмиссии : Финансирование строительства Троицкого завода минераловатных плит для расширения производства теплоизоляционных изделий ГК Минплита из минераловатного волокна на основе каменного расплава
Организатор: ООО «Брокеркредитсервис Консалтинг»
Андеррайтер: Акционерный Коммерческий Банк «ПРОБИЗНЕСБАНК» (ОАО)
Платежный агент: Акционерный Коммерческий Банк «ПРОБИЗНЕСБАНК» (ОАО)
Характеристика ГК "Минплита"
|
[18.04.08 12:36]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
21. [18.04.08 12:26]
Константин
Как вы оцениваете перспективы роста котировок бумаги в случае продолжения роста облигационного рынка наметившегося в последнее время?
Ответы:
[18.04.08 12:59]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
Учитывая отличные результаты деятельности эмитента, то что как отмечалось ниже организатор планирует осуществлять весь комплекс
мероприятий для координации инвесторов и поддержанию выпуска. Основываясь на этом можно с большой долей уверенности предпологать котировки на уровне номинала и стабильную
возможность зафиксироваться.
|
|
|
20. [18.04.08 12:19]
Алёна
Во сколько оцениваете стоимость Вашего бизнеса на текущий момент?
Ответы:
[18.04.08 12:52]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Прежде всего, компания не ставит перед собой цели продажи бизнеса. Кроме того, формировать стоимость бизнеса на сегодняшний день не совсем корректно, поскольку справедливая стоимость должна быть сформирована с учетом запуска и вывода на проектную мощность Троицкого завода.
|
|
|
19. [18.04.08 12:14]
Иван
Планирует ли компания в дальнейшем осваивать инструменты рынка публичного финансирования? Возможность IPO рассматриваете?
Ответы:
[18.04.08 13:38]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Да, компания планирует и далее привлекать ресурсы на публичном финансовом рынке. Выход на IPO в ближайшее время не планируется.
|
|
|
18. [18.04.08 12:00]
Вася
Почему было принято решение размещаться в текущих рыночных условиях?
Ответы:
[18.04.08 12:44]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
Учитывая запланированное рынее финансирование строительства завода организатором и андеррайтером выпуска была проделана серьзная работа по размещению выпуска именно в этот период, для чего была предложена конкурентная ставка.
[18.04.08 12:32]
Осипов Михаил Алексеевич [Пробизнесбанк, Начальник Управления инвестиционно-банковских продуктов]
Изначально размещение планировалось на осень 2007г., но из-за кризиса ликвидности его пришлось перенести. Поскольку средства от размещения облигаций являются источником финансирования строительства Завода, которое нельзя откладывать, Эмитент принял решение выйти на рынок сегодня при сложной конъюнктуре, предложив рыночную ставку купона.
|
|
|
17. [18.04.08 11:57]
Орлов В.А.
Планирует ли Группа выпустить консолидированную отчетность? В отчетности за 2006 год на забалансовых счетах значатся выданные обеспечения обязательств и платежей порядка 500 млн. Можно ли услышать комментарий по этому поводу?
Ответы:
[18.04.08 12:21]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Да, конечно. Бюджет на 2008 год уже предусматривает консолидированные параметры. Забалансовые обязательства Завода Минплита сформированы необходимостью обеспечить залоговую базу под банковские кредиты, полученные предприятием на строительство 2-й технологической линии. Ее запуск состоялся в феврале 2007 года. Это и определило финасовые результаты Завода Минплита по прошлому году
|
|
|
16. [18.04.08 11:56]
Света
Это для вас первый опыт долгового финансирования или вы выходили уже на вексельный рынок?
Ответы:
[18.04.08 12:30]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
На сегодняшний день Завод Минплита имеет целью развиваться по пути публичного финансового рынка, для чего было принято решение о выпуске
дебютного облигационного займа. До размещения облигаций компания неразмещала вексельные займы.
|
|
|
15. [18.04.08 11:55]
Андрей С
Впечатлены рентабельностью Вашего производства. В связи с этим не боитесь всплеска конкуренции?
Ответы:
[18.04.08 12:12]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Бесспорно, конкуренция на рынке будет усиливаться. Однако, нужно учесть, что:
1) Рост рынка теплоизоляции в РФ в ближайшее время будет составлять не менее 20% в год
2) Наша рентабельность обеспечивается не только состоянием рынка, но и прозрачной системой контроля над издержками.
|
|
|
14. [18.04.08 11:30]
Екатерина
Добрый день, у меня вопрос к представителям эмитента! Скажите, кого Вы считаете своими основными конкурентами?
Ответы:
[18.04.08 12:06]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Кроме нашей комании, заметными игроками рынка России теплоизоляционных материалов являются компании (марки): ROCKWOOL, "ТехноНиколь" (Техно), "Термостепс" (Термо), Изорок, Завод "Тизол" (ЕвроТизол). При этом на рынке УрФо мы занимаем лидирующие позиции.
|
|
|
13. [18.04.08 11:18]
Сафонов В.
Вы занимаетесь только производством минплиты? Диверсификация бизнеса планируется в ближайшем будущем?
Ответы:
[18.04.08 11:54]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
В настоящее время ГК Минплита активно развивает проект строительства
быстровозводимых каркасно-монолитных домов с использованием
минераловатной панели. Кроме того, в конце 2007 года в
непосредственной близости от производственной площадки ЗАО
«Завод Минплита» начата разработка Ивлевогорского каменного
карьера, где обнаружены большие залежи габбро-базальтовой
породы, выступающей в качестве сырья в производстве
минераловатной плиты. Таким образом, это должно положительно
сказаться и на рентабельности основного производства ЗАО
«Завод «Минплита» за счет экономии на себестоимости.
|
|
|
12. [18.04.08 11:09]
Андрей
Можете уже сейчас раскрыть информацию, кто войдет в синдикат?
Ответы:
[18.04.08 11:24]
Ладыгин Игорь Валерьевич [БКС Консалтинг, директор]
Организатором выступает БКС Консалтинг и Андерайтером ОАО «Пробизнесбанк», со организатором выпуска является ЗАО «Дарстелл Инвест», со андерайтером выступают: Сибнефтебанк, Центр – инвест, Ланта Банк Северная казна, Первобанк. Также в виде заявок намерение о своем участи подтвердили еще ряд банков и инвестиционных компаний.
|
|
|
11. [18.04.08 11:04]
Вася
Планируете ли Вы развитие новых промышленных площадок помимо Троицка?
Ответы:
[18.04.08 12:06]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Мы прорабатываем вопрос размещения производства на новых промплощадках на территории Уральского и Сибирского федеральных округов. Однако окончательный выбор места размещения площадки еще не сделан.
|
|
|
10. [18.04.08 11:02]
Андрей
Не ухудшится ли финансовое состояние компании в результате размещения облигаций? В частности интересует уровень долговой нагрузки
Ответы:
[18.04.08 12:33]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Да, включая Троицк
[18.04.08 11:53]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
Текущее финансовое состояние ЗАО "Завод Минплита" характеризуется низким уровнем долговой нагрузки и существенным запасом финансовой устойчивости. В частности, по состоянию на конец 2007 года, значение показателя "Долг / EBITDA" не превышало 0,7x. Учитывая относительно небольшой объем облигационного займа и высокую рентабельность деятельности предприятия, можно с большой степенью уверенности ожидать сохранения уровня соотношения собственных и заемных средств на высоком уровне. По нашим оценкам, на конец 2008 года «Долг / EBITDA» не превысит 1,2-1,5х, а в дальнейшем вновь будет снижаться.
Комментарии
[18.04.08 12:04]
Вася
это с учетом инвестпрограммы по строительству троицкого завода?
|
|
|
[18.04.08 11:01]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
9. [18.04.08 11:00]
Роман
Согласно Вашему меморандуму, перспективным рынком сбыта для Вас является малоэтажное строительство. Какую долю выручки вы планируете на это направление? Как представлен этот рынок в Вашем регионе?
Ответы:
[18.04.08 11:44]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Для нас это - направление перспективного развития. В настоящее время производятся маркетинговые исследования и расчет технико - экономических показателей на основании данных, полученных при строительстве опытного образца.
Данный сегмент рынка в Челябинске находится в начальной стадии развития.
|
|
|
8. [18.04.08 11:00]
Сергей
Почему второй завод было решено строить именно в Троицке – ведь это с одной стороны достаточно далеко от основной площадки в Челябинске, но с другой – находится в том же регионе?
Ответы:
[18.04.08 12:19]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
С учетом геграфии расположения предприятия, существеная доля продукции будет направляться в Казахстан. При этом на рынке Казахстана сейчас присутствует только один национальный (казахский) производитель качественной теплоизоляции.
[18.04.08 11:38]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Решение о строительстве завода в г.Троицке было принято в связи с :
1) Близостью к перспективному рынку сбыта в Казахстане;
2) Возможностью снижения издержек на персонал в связи с наличием в Троицке достаточного количества квалифицированных кадров со сниженными относительно челябинских требованиями к заработной плате;
3) Возможностью снижения инфраструктурных издержек (наличие подготовленной промплощадки)
Комментарии
[18.04.08 11:46]
Сергей
То есть Троицкий завод будет работать преимущественно на Казахстан? Какова ситуация на данном рынке в Казахстане сейчас (в том числе с точки зрения конкуренции и цен)?
|
|
|
7. [18.04.08 10:58]
Роман Ал
Какие сегменты строительного рынка основные потребители Вашей продукции (в структуре выручки)?
Ответы:
[18.04.08 11:41]
Беленцов Андрей Борисович [Завод Минплита, Член совета директоров; Председатель Комитета совета директоров по бюджету и финансам]
Структура выручки следующая:
30% - плита для производства сэндвич-панелей;
30% - плита для вентилируемых и штукатурных фасадов;
30% - кровельные плиты
10% - общестроительная изоляция.
|
|
|
6. [18.04.08 10:44]
Татьяна
Какую рентабельность деятельности ваша компания ожидает получить по итогам 2008 года? Хватит ли вам средств облигационного займа для реализации намеченных проектов?
Ответы:
[18.04.08 11:41]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Ожидаемый уровень рентабельности продаж 2008 года - 43%. Согласно Бюджету Инвестиционного проекта Троицкого Завода, Источники финансирования полностью определены, с учетом размещения облигационного займа.
|
|
|
5. [18.04.08 10:37]
Виктор
Насколько понятно из подготовленных материалов, выпуск необходим для привлечения средств с целью запуска нового завода? Какой вы ожидаете эффект от расширения производства в терминах выручки и чистой прибыли?
Ответы:
[18.04.08 11:39]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
Пуск Троицкого Завода позволит начиная с 2009 года увелчить ежегодный объем выручки более чем на 1 млрд. руб., ежегодный прирост чистой прибыли составит порядка 300 млн. руб.
|
|
|
4. [18.04.08 09:46]
Елена
Когда планируется первое размещение облигаций?
Ответы:
[18.04.08 11:11]
Осипов Михаил Алексеевич [Пробизнесбанк, Начальник Управления инвестиционно-банковских продуктов]
Дата начала размещения облигаций 25 апреля 2008г.
|
|
|
3. [18.04.08 09:43]
Елена
Каков ориентир процентной ставки 1-го купона?
Ответы:
[18.04.08 11:07]
Осипов Михаил Алексеевич [Пробизнесбанк, Начальник Управления инвестиционно-банковских продуктов]
Маркетируемая ставка купона облигационного займа 15,8-16,0%
|
|
|
2. [17.04.08 11:29]
Михаил
Как вы оцениваете перспективы роста строительства жилых домов?
Ответы:
[18.04.08 11:34]
Подкопаева Ольга Сергеевна [Минплита-Финанс, Директор]
В прошлом году в УРФО было введено в действие 5.5 млн.кв.м. жилья, что на 25% больше уровня 2006 года. В ближайшие 5 лет мы прогнозируем ежегодный рост этого рынка на уровне 12%.
|
|
|
1. [16.04.08 17:33]
дмитрий
Как с ликвидностью выпуска? Будет ли организатор поддерживать займ?
Ответы:
[18.04.08 11:16]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
Планируем. Условия будут определены позднее.
[18.04.08 11:05]
Агеев Роман Игоревич [БКС Консалтинг, руководитель департамента инвестиционного консалтинга]
Размещение будет рыночным. По предварительным оценкам лимиты организатора и андерайтера в день размещения будут использованы лишь частично. Не смотря на сравнительно небольшой объем займа, лимиты открыли большое количество банков и инвестиционных компаний, которые планируют совершать активные операции на вторичном рынке. Кроме того, мы планируем продолжать работу с выпуском в течение всего периода обращения облигаций.
Комментарии
[18.04.08 11:09]
Роман
Планируют ли организаторы предоставлять РЕПО по бумагам. Если да, то на каких условиях?
|
|
|
