|
|
|
Интернет-конференция: "Размещение второго облигационного займа Банка "Национальная факторинговая компания" (Закрытое акционерное общество)"
Дата проведения: 28.04.08
Время проведения конференции: 15:00-16:30
|
Банк «Национальная Факторинговая Компания» (ЗАО) – крупнейшая специализированная факторинговая компания России с 10,5% долей российского рынка по объему уступленных требований в 2007г., основным видом деятельности которой является предоставление комплекса факторинговых услуг. Компания предоставляет услуги как в рамках российского, так и международного факторинга, делая акцент на сегменте малого и среднего бизнеса.
На 01.01.08 размер портфеля по объему денежных требований составил 8 млрд. руб., по количеству клиентов – 1751. На долю 10 крупнейших клиентов по итогам 2006г. приходилось 42% предоставленного финансирования, на конец 2007г. данная доля сократилась до 29%, при этом объем финансирования крупнейшего клиента не превышал 4% общего объема непогашенного финансирования.
НФК имеет сеть представительств, представленную во всех федеральных округах РФ, кроме Дальневосточного, а также партнерские компании в Молдове и Армении. На 01.01.08 сеть представительств НФК, включая московский офис, насчитывала 22 представительства.
В 2007 году рост активов и выручки составил 48% и 40% соответственно. На конец 2007 года активы достигли 10 млрд. руб., выручка 1,4 млрд. руб.
Цель эмиссии – увеличение объемов финансирования и оказание иных финансовых услуг клиентам Банка «Национальная Факторинговая Компания» (ЗАО), связанных с уступкой денежных требований, а также расширение продуктового ряда по операциям факторинга. Эмитент не предполагает использование привлеченных средств на финансирование какой-либо определенной сделки.
Эмитент: Банк «Национальная Факторинговая Компания» (Закрытое акционерное общество)
Поручители по займу: ООО «ФакторингИнвест»
Объем выпуска: 2 000 000 000 (два миллиарда) рублей
Номинал облигации: 1 000 (Одна тысяча) рублей
Срок обращения: 3 года (1099 дней)
Купонный период: 6 месяцев
Количество купонов: 6
Оферта: Дата приобретения облигаций у их владельцев определяется уполномоченным органом Эмитента одновременно с установлением даты начала размещения и объявлением количества купонов, ставка которых будет равна первому купону. Эмитент планирует установить оферту через 1 год после размещения по номинальной стоимости.
Способ размещения: Открытая подписка
Вторичное обращение: ЗАО «ФБ ММВБ» и внебиржевой рынок
Организатор: Финансовая корпорация «УРАЛСИБ»
|
[28.04.08 16:34]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
18. [28.04.08 16:08]
Евгений Лещенко
Кто является основными акционерами?
Ответы:
[28.04.08 16:22]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемый Евгений Лещенко!
В настоящий момент акционерами НФК являются два юридических лица, которые владеют НФК на паритетных началах (ООО «Салерна» и ООО «ЦентрРыбоПродукт»). Конечным бенефициаром
НФК является Н.А.Цветков, что отражено в отчете S&P и Moody's. Отчеты выложены на страничке эмитента.
|
|
Прокомментировать
|
17. [28.04.08 16:02]
Евгений Лещенко
Какие планы на 2008 год по финансовым показателям?
Ответы:
[28.04.08 17:06]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемый Евгениий Лещенко!
Учитывая увеличивающийся спрос на факторинговые продукты на фоне общего дефицита ликвидности предполагается ощутимый рост портфеля с сохраниением доходности актива на уровне 21-22% годовых или незначительной корректировкой в сторону увеличения.
|
|
Прокомментировать
|
16. [28.04.08 16:01]
Маргарита Валентиновна
Собираетесь ли на международный рынок капитала выпходить с еврозаймами?
Ответы:
[28.04.08 16:37]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Маргарита Валентиновна!
В планах НФК ежегодное увеличение бизнеса. НФК активно будет использовать все предлагаемые рынком варианты заимствований по мере их экономической целесообразности. Конкретные проекты пока обсуждать преждевременно.
|
|
Прокомментировать
|
15. [28.04.08 15:59]
Маргарита Валентиновна
Кого вы считаете своими конкурентами?
Ответы:
[28.04.08 17:16]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Маргарита Валентиновна!
То, что величается рынком факторинга в России сегодня по сути представляет собой рынок так называемого "инвойс дискаунтинга" (invoice discounting). Так определяется по сути кредит клиенту переупакованный в механизм финансирования его оборотных средств, построенный на принципе выдачи авансов против уступки денежных требований поставщика к покупателю. Также на Западе есть устоявшееся широкое определение для таких услуг - receivables finance.
Рынок факторинга в соответствии с определением, принятым международными факторинговыми ассоциациями International Factors Group (IFG) и Factors Chain International (FCI) - это буквально услуги, в соответствии с которыми "... поставщик может уступить или уступит дебиторскую задолженность (обозначаемую в настоящих Правилах как «денежные требования», что также включает, когда это допускается по контексту, часть денежных требований) фактору, будь то с целью финансирования или без такой цели, для выполнения как минимум одной из следующих функций:
Учет денежных требований
Взыскание денежных требований
Страхование кредитных рисков"
Таким образом факториновые услуги бывают и без финансирования.
На российском рынке только начали обозначаться признаки попыток создать услуги, которые и делают инвойс дискаунтинг факторингом. В качестве примера, в частности, можно привести попытки игроков организовать факторинг без регресса при помощи страховой компании. Некоторые начали создавать свои службы кредитного контроля и внедрять процедуры по управлению дебиторской задолженностью. Но поскольку это только первые шаги, НФК, обладая перечисленным и давно, профессионально и с учетом Западного опыта оказывая все указанные в определении выше услуги, считаем, что пока фактически не имеем конкуренции на рынке факторинга в России и конкурируем лишь на рынке инвойс дискаунтинга. Если Вам интересно, кто конкурирует на этом фрагменте факторингового рынка, то можно обратиться к рейтингу компаний по текущему "факторинговому активу" (непогашенному на дату финансированию). Хотя здесь стоит опять же предаться глубокому анализу истинных факторов и источников столь интенсивной динамики такого актива у некоторых игроков.
Комментарии
[17.08.08 23:08]
Watseniawaish
[google]
порно расказы первый секс порно комп фото секса мия
беспл порно японские порно мультфильмы бесплатно фильм секс террорист
секс эротические истории гомосексуальный секс секс взрослая женщна
порно секс разврат фото порно тина канделаки посмотрет бесплатно порно
первый секс подростка секс пары петербург порно ass
[16.08.08 12:54]
Watseniawaish
[google]
скачать порно видеоролики бесплатно порнофильмы секс после 70 лет каталог русского порно
девушка вирт секс icq рассказы виртуального секса публичные секс девишник вечеринки
бесплатно посмотреть порно видеоролики порно порнуха бесплатное классические позы секс фото
лучшие порно фотографии секс со змеями секс позы порнуха камасутра
порно мазахизм скчать секс секс оральный анальный групповой скачать
|
|
Прокомментировать
|
14. [28.04.08 15:58]
Евгений Лещенко
Какова точная дата оферты?
Ответы:
[28.04.08 17:28]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
6 мая 2009 года
|
|
Прокомментировать
|
13. [28.04.08 15:58]
Маргарита Валентиновна
Какое соотношение собственных и заемных средств будет после размещение займа?
Ответы:
[28.04.08 16:23]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Маргарита Валентиновна!
Соотношение собственных и заемных средств после размещения займа будет на уровне 20/80.
|
|
Прокомментировать
|
12. [28.04.08 15:57]
Рада
Почему компания решила выкупить первый выпуск облигаций?
Ответы:
[28.04.08 17:25]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
В настоящий момент времни Эмитент принял решение по программе заимствований на фондовом рынке. Первый же выпуск рублевых облигаций не вписывется в эту программу ввиду его чрезвычайной неликвидности.
|
|
Прокомментировать
|
11. [28.04.08 15:56]
Емельянова А.
Почему выбрали компанию Уралсиб в качестве организатора?
Ответы:
[28.04.08 16:32]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Емельянова А.!
НФК является участником свободного рынка и выбирает те компании, которые предлагают более выгодные условия работы на текущий момент. Если посмотреть на предыдущий облигационный займ НФК (серии 01, в дальнейшем 02), то его организатором был ПСБ. В рамках организации продукта CLN организаторами выступили ING и МДМ-Банк. НФК впервые привлек на проект УРАЛСИБ и мы довольны их работой.
|
|
Прокомментировать
|
10. [28.04.08 15:40]
Семенюк Алексей
Будет ли поддерживаться вторичный рынок?
Ответы:
[28.04.08 17:17]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
УРАЛСИБ будет гарантированно котировать данную бумагу, а также предлагать участникам рынка финансирование посредством РЕПО-сделок
|
|
Прокомментировать
|
9. [28.04.08 15:39]
Семенюк Алексей
Сформирован ли синдикат? Кто уже вошел?
Ответы:
[28.04.08 17:13]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
В настоящий момент времени состав Синдиката практически сформирован. Согласно практике УРАЛСИБа его состав будет представлен публично непосредственно в день аукциона.
|
|
Прокомментировать
|
8. [28.04.08 15:39]
Маргарита Валентиновна
Планируете ли получить рейтинг от иностранных рейтинговых агентств?
Ответы:
[28.04.08 16:00]
Туманов Евгений Викторович [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Руководитель Казначейства]
Добрый день, Маргарита Валентиновна!
На данный момент НФК имеет следующие рейтинги:
Standard&Poor's B-/Позитивный Межд. шкала в ин.вал. 04.02.2008
Standard&Poor's B-/Позитивный Межд. шкала в нац.вал. 04.02.2008
Standard&Poor's ruBBB+ Нац. шкала (Россия) 04.02.2008
Moody's B2/Стабильный Межд. шкала в ин. вал. 07.12.2007
Moody's B2/Стабильный Межд. шкала в нац. вал. 07.12.2007
Moody's Interfax Rating Agency A3.ru Национальная шкала (Россия) 07.12.2007
22 апреля 2008 г. Standard & Poor’s присвоило выпуску облигаций серии 03 Банка «Национальная Факторинговая Компания» (Закрытое акционерное общество) объемом 2 млрд. рублей рейтинг «B-». Срок обращения облигаций - 3 года (1099 дней).
Думаем, что мы можем надеяться на пересмотр в сторону увеличения рейтингов НФК в скором времени, в связи с позитивной динамикой развития компании.
|
|
Прокомментировать
|
7. [28.04.08 15:38]
Маргарита Валентиновна
Есть ли у Вас отчетность по МСФО?
Ответы:
[28.04.08 16:06]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Маргарита Валентиновна!
НФК имеет отчетность в стандартах МСФО с 2004 года. Начиная с 2005 года аудитором является E&Y. Вся отчетность есть на сайте НФК www.factoring.ru. Отчетность может быть выслана по Вашему запросу, просим оставить контактную информацию на страничке эмитента.
|
|
Прокомментировать
|
6. [28.04.08 15:32]
Маргарита Валентиновна
Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, когда планируете начать размещение?
Ответы:
[28.04.08 15:57]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
В соответствии с порядком и объемом раскрываемой Эмитентом информации дата начала размещения назначено на 29 апреля, т.е. на завтрашний день.
|
|
Прокомментировать
|
5. [28.04.08 15:10]
Рада
В чем вы видите свои основные преимущества по сравнению с ФК Еврокоммерц?
Ответы:
[28.04.08 17:08]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Рада!
- НФК функционирует, как специализированная факторинговая компания с банковской лицензией.
Это с одной стороны позволят снять пруденциальный риск работы без специализированной лицензии, при наличие текущего «казуса» в факторинговом законодательстве и не ясности официальной позиций регулирующих и надзорных органов по данному вопросу. С другой стороны, позволяет быть максимально прозрачной и контролируемой для инвесторов, кредиторов, надзорных органов, международных аудиторских и рейтинговых агентств в т.ч. с позиций ежемесячной отчетности для целей ЦБ РФ, жесткого ежедневного соблюдения банковских нормативов, составления и соблюдения аудита по МСФО (доступны аудированные E&Y данные за 2007г.), исполнения требований банковского и налогового законодательства.
- НФК первая из операторов рынка российского факторинга провела аудит системы риск-менеджмента на соответствие международной практике факторинговых отношений; аудитором стала компания PricewaterhouseCoopers - по заключению аудиторов, процессы в целом соответствуют международной практике. Факты - за 2006 году в НФК предотвращено 11 попыток крупного мошенничества Клиентов по факторингу на общую сумму предотвращенных потерь в 16 млн. долларов. В 2007 году – предотвращены 15 попыток мошенничества по факторингу на сумму предотвращенных потерь в 18 млн. долларов. Ведь эффективность специализированного факторингового риск-менеджмента определяется не способностью в селекции (скоринге) и защите (недопущению) риска, а эффективном мониторинге и выявлении (предотвращении) действительный факторинговых рисков.
- НФ имеет рейтинги 2 (двух) международный рейтинговых агентств (S&P и Moodys). В конце 2007 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило компании cледующие рейтинги эмитента по глобальной шкале: долгосрочный рейтинг B2 и краткосрочный рейтинг Not-Prime по обязательствам в национальной и иностранной валюте, а также рейтинг банковской финансовой устойчивости (BFSR) Е+; прогноз по долгосрочным рейтингам - стабильный; В начале 2008 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) пересмотрело прогноз по кредитным рейтингам Национальной Факторинговой Компании (НФК), действующей в России, - со «Стабильного» на «Позитивный». В то же время повышен рейтинг НФК по российской шкале — с «ruBBB» до «ruBBB+», подтверждены кредитные рейтинги контрагента — долгосрочный «В-» и краткосрочный «С».
- доступный данные за 2006-2007г. международного аудита и отчетности по МСФО (аудированные E&Y) в рамках одного юридического лица.
- сосредоточение высокопрофессиональных опытных кадров в рамках одной компании – менеджеры НФК, возглавляются пионером факторинга в России Трейвишем М.И. (21 июня 2007 года на ежегодном собрании International Factors Group в Стамбуле Михаил Ильич Трейвиш, Председатель Правления НФК, был избран Вице-председателем IFG. Первый раз за всю историю мировой факторинговой индустрии столь почетную должность в старейшей факторинговой ассоциации мира занял представитель Восточной Европы и постсоветского пространства. Это событие свидетельствует о значимости региона для развития факторинга во всем мире), по праву именуются квалифицированными специалистами, так как порядка 10 лет назад стали инициаторами создания отрасли;
– НФК является полноправным членом ведущих международных факторинговых ассоциаций International Factors Group и Factors Chain International. Возможность реализации схемы обслуживания по двухфакторному импортному и экспортному факторингу.
- по уровню технологий НФК обладает лучшей в стране и одной из лучших в мире информационных факторинговых систем собственной разработки - САФО "НИК Фактор", которая позволяет Клиентам получать доступ к уникальным для российского рынка информационным услугам по факторингу: электронный факторинг - высокотехнологичная система электронного документооборота, позволяющая перевести документооборот при факторинговом обслуживании в электронную форму и обслуживаться Клиентам в рамках удаленного доступа (на конец 2007г - более 75% факторингового оборота НФК проходило через систему "электронный факторинг"); е -факторинг - первая в России система обеспечения клиентов всей необходимой информацией по факторинговому обслуживанию в режиме on-line.
|
|
Прокомментировать
|
[28.04.08 15:01]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
4. [28.04.08 10:50]
Александр
В шапке темы написано, что Вы - "крупнейшая специализированная факторинговая компания России". ФК Еврокоммерц, присутствующий на долговом рынке, заявляет о себе то же самое! Поясните, пожалуйста, почему вы считаете себя лидером и почему приведенные именно вами параметры позволяют говорить о лидерстве в отрасли.
Ответы:
[28.04.08 16:56]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемый Александр!
Настоящую специализированную факторинговую компанию отличает факт принятия на себя кредитных рисков Покупателей (Дебиторов), когда в структуре портфеля, доля операций «без регресса», занимает существенную часть (стремящуюся к западным аналогам и в среднем по Европе от 50%). Ведь, если учесть, что одна из основных задач и добавленной стоимости услуг факторинговой компании состоит именно в управлении дебиторской задолженностью Клиентов и покрытие рисков (а не в выплате финансирования «под регресс» к Клиенту, как может показаться, или в увеличении "вала" продаж), то, в соответствии с обозначенным подходом, факторинговая компания выполняет в полной мере данные функции именно при «без регрессном факторинге».
Показатели НФК по итогам 2007 года указывают, что более акцентированное позиционирование продукта «факторинг без регресса» со стороны НФК привело к четырехкратному росту его продаж в НФК по сравнению с аналогичным периодом 2006г., доля «без регресса» в общем объеме денежных требований, уступленных НФК по договорам внутреннего факторинга в 2007 составила более 31%, а в структуре факторингового портфеля составила порядка 34%, приближаясь к лучшим западным практикам.
10-летний опыт работы команды НФК на рынке, позволяет НФК развивает факторинг как комплексную услугу (оперативное пополнение оборотных средств посредством финансирования, поручительство за дебиторов по поставкам с отсрочкой платежа, профессиональная система управления дебиторской задолженностью), способствующую росту производственных и торговых компаний, реализующих продукцию на условиях отсрочки платежа или планирующих эту отсрочку предоставлять.
По уровню технологий НФК обладает лучшей в стране и одной из лучших в мире информационных факторинговых систем собственной разработки - САФО "НИК Фактор", которая позволяет Клиентам получать доступ к уникальным для российского рынка информационным услугам по факторингу: электронный факторинг - высокотехнологичная система электронного документооборота, позволяющая перевести документооборот при факторинговом обслуживании в электронную форму и обслуживаться Клиентам в рамках удаленного доступа (на конец 2007г - более 75% факторингового оборота НФК проходило через систему "электронный факторинг"); е -факторинг - первая в России система обеспечения клиентов всей необходимой информацией по факторинговому обслуживанию в режиме on-line.
НФК является единственным в России членом одновременно двух крупнейших международных факторинговых ассоциаций International Factors Group S.C. (IFG) и Factors Chain International (FCI), что позволяет проводить международные факторинговые операции в полном соответствии с международными стандартами. Предлагаемые продукты факторинга могут быть полноценно использованы как на внутреннем рынке, так и для поддержки экспортных операций.
Комментарии
[17.08.08 19:08]
Watseniawaish
[google]
скачать негритянское порно домашнее порно порно фото стриптиз
анальный секс круче сексу вера narod ru порно проги
порно картинки девушек новый год порно рассказ дженнифер лопез порно
секс борьба зоо порно пони порно галерии
секс простатит spy секс секс через знакомства
[16.08.08 08:04]
Watseniawaish
[google]
порно японских школьниц насильний секс порно ролики зоофилов
бесплатные порно рассказы чёрные порно секс геленджик
порно фильмы качать порно звезды трахаются фото порно свингеры
оральное порно порно межрассовое фото порно про секс
секс фото учениц скачать порно бритни free порно скачать
|
|
Прокомментировать
|
3. [28.04.08 09:56]
Елена
Расскажите о программе заимствований НФК на 2008 год, когда планируете размещать следующие займы? Будут ли синдицированные кредиты?
Ответы:
[28.04.08 15:26]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемая Елена!
На данный момент у НФК зарегистрировано 2 проспекта эмиссии облигаций на общую сумму 4 млрд.руб. (серии 03 и 04). При этом НФК планирует увеличить факторинговый портфель в 2008 году в два раза, что считаем для себя оптимистичным, но реальным сценарием развития бизнеса. Займы будут привлекаться пропорционально росту портфеля в течении года. Для целей привлечения НФК планирует использовать различные продукты, возможно это будут и синдицированные кредиты.
Комментарии
[18.08.08 18:00]
Watseniawaish
[google]
|
|
Прокомментировать
|
2. [28.04.08 09:54]
Елена
На какую ставку купона ориентируете?
Ответы:
[28.04.08 15:52]
Шемардов Сергей Алексеевич [ФК УРАЛСИБ, Руководитель Дирекции продаж долговых инструментов]
Добрый день! На основании премаркетинга мы предполагаем ставку купона на уровне 13%.
|
|
Прокомментировать
|
1. [26.04.08 07:32]
Алексей
Назовите пожалуйста уровень NPL, списаний просроченной задолженности в 2006-2007 гг.
Ответы:
[28.04.08 15:21]
Скалецкая Элла Валентиновна [Банк Национальная Факторинговая Компания (ЗАО), Заместитель Председателя Правления]
Уважаемый Алексей!
В отношении NPL информация отражена в отчетах рейтинговой компании Moody's (февраль 2008) и аудитора НФК E&Y (МСФО за 2005-2007 гг.), где говорится, что их оценка в районе 3%. Списаний просроченной задолженности за 2006-2007 гг. не было. Вся официальная отчетность размещена на сайте НФК, страничке эмитента и в Меморандуме. Если необходимо выслать материалы, просим сообщить о потребности, оставив Ваши координаты на страничке эмитента.
|
|
Прокомментировать
|
|
|
|
|
|
|
