|
|
|
Интерет-конференция: "Дебютный облигационный заем ОАО "Первобанк"."
Участники:
Афонский Михаил Юрьевич, Росбанк, Управляющий директор департамента инвестиционно-банковских услуг
Воробьева Екатерина Анатольевна, Первый Объединенный Банк, Начальник планово-экономического управления
Орешкин Максим Станиславович, Росбанк, Глава аналитического блока, рынки капитала
Федулов Александр Сергеевич, Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций
Хадеев Денис Масхутович, Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент
|
Дата проведения: 20.05.08
Время проведения конференции: 11:00-12:30
|
ОАО «Первобанк» - один из ведущих банков Поволжья. Объем активов Банка по состоянию на 1 апреля 2008 года составил 27.6 млрд. руб., увеличившись за последние 12 месяцев на 76.5%. По итогам 2007 года ОАО «Первобанк» занимает 91 место в списке крупнейших кредитных организаций по размеру чистых активов по версии РБК-рейтинг.
Основным бенефициаром (более 75% акций) Банка является Леонид Михельсон – основной акционер и председатель правления ОАО «НОВАТЭК» – и его партнеры. Г-н Михельсон расценивает развитие федеральной банковской сети на базе ОАО «Первобанк» как одно из перспективных направлений бизнеса и постоянно наращивает свои вложения в капитал Банка. Г-н Михельсон также выражает готовность в случае необходимости оказать ОАО «Первобанк» содействие для поддержания финансовой устойчивости Банка. Это было подтверждено в комфортном письме с его стороны.
На внеочередном собрании акционеров ОАО «Первобанк», состоявшемся 18 апреля 2008 года, утвержден новый состав Совета директоров. В качестве независимого директора в него вошел Максим Топпер, занимающий пост начальника управления финансовых институтов и коротношений ОАО «Альфа-Банк». Г-н Топпер, имеющий опыт работы в Republic National Bank of New York и более чем 10-летний стаж работы в ОАО «Альфа-Банк», будет способствовать укреплению управленческой команды Банка и его связям на российском и международном финансовых рынках.
Постоянные инвестиции существующих акционеров в бизнес ОАО «Первобанк» и нормальный уровень прибыльности позволяют активно наращивать собственный капитал Банка. По состоянию на 1 апреля 2008 года собственный капитал банка достиг 3.3 млрд. руб., увеличившись за последние 12 месяцев на 53.7%. Банк не испытывает в настоящий момент нехватки капитала (норматив Н1 на 1 апреля 2008 года составляет 12.1). 15 апреля 2008 года Банк России зарегистрировал субординированный депозит объемом 750 млн. рублей сроком на 7 лет, предоставленный ОАО «Первобанк» одним из акционеров – ООО «ЛЕВИТ». В результате собственный капитал Банка превысил 4 млрд. руб. Этот факт позволил усилить лидерство ОАО «Первобанк» в Самарском регионе по объему капитала среди региональных банков. В соответствии с бизнес-планом запланировано дальнейшее увеличение собственного капитала (2008 год – 2 допэмиссии по 1.5 млрд. руб., 2009 год – 2 допэмиссии по 2.0 млрд. руб.) для поддержания агрессивных темпов роста бизнеса.
По состоянию на конец 2007 года клиентская база ОАО «Первобанк» насчитывает более 7.2 тыс. клиентов – юридических лиц. Кредитование корпоративных клиентов исторически является основным бизнесом Банка и по состоянию на 1 января 2008 года составляет 86.7% кредитного портфеля. План развития Банка предполагает рост кредитного портфеля Банка до 60.6 млрд. руб. к концу 2009 года. Приоритетный сегмент развития – кредитование физических лиц, доля которого в ссудной задолженности к концу 2009 года должна превысить 50%.
Основным источником фондирования Банка продолжают оставаться средства юридических лиц (10.6 млрд. руб. на 1 января 2008 года). По итогам 2007 года значительно возросла роль средств физических лиц (3.9 млрд. руб. депозиты, 1.6 млрд. – сберегательные сертификаты).
ОАО «Первобанк» уверенно встретил международный финансовый кризис. Избыточная ликвидность банка позволила ему осуществлять бесперебойное рефинансирование владельцев векселей Банка (в пиковые моменты объем операций РЕПО с собственными векселями достигал 24.4% от общего объема выпуска), а также значительно увеличить свой кредитный портфель, расширив клиентскую базу.
23 октября 2007 года в разгар международного финансового кризиса международное кредитное агентство Moody’s присвоило ОАО «Первобанк» кредитный рейтинг на уровне «B3/NP» и рейтинг финансовой устойчивости на уровне E+. Тенденции развития Банка в последний год позволяют прогнозировать повышение кредитного рейтинга уже этой осенью.
Размещение дебютного выпуска облигационного займа объемом в 1.5 млрд. руб. направлено на дальнейшую диверсификацию ресурсной базы и укрепление публичной кредитной истории. Банк планирует поддерживать ликвидность и обеспечивать возможность постоянного рефинансирования под обеспечение облигациями дебютного выпуска.
|
[20.05.08 12:32]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
29. [20.05.08 12:29]
Егор Калиничев
Когда планируете размещать облигации?
Ответы:
[20.05.08 12:30]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
См. вопрос 27. В начале июня.
|
|
|
28. [20.05.08 12:27]
Филатов Максим
[Кредит Инвест]
Как скоро облигации попадут на вторичный рынок?
Ответы:
[20.05.08 12:29]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Поскольку по облигациям предусмотрен "В-список", мы планируем начало вторичного обращения на бирже не позднее, чем через неделю после первичного размещения.
|
|
|
27. [20.05.08 12:24]
Евтютов Алексей
[ООО "Запад- Инвест"]
Когда планируется размещение займа? Какие показатели банка по МСФО?
Ответы:
[20.05.08 12:30]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Аудированная отчетноть по МСФО будет готова в конце следующей недели.
[20.05.08 12:25]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Мы планируем где-то в первой декаде июня.
|
|
|
26. [20.05.08 12:21]
Владимирова Елена
Скажите, какой на сегодня объем открытых на ваш банк лимитов на межбанковские операции со стороны российских банков?
Ответы:
[20.05.08 12:23]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Совокупный лимит около 4 млрд. рублей.
|
|
|
25. [20.05.08 12:16]
Андреев Виктор
Какое из направлений бизнеса банка является приоритетным?
Ответы:
[20.05.08 12:24]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
В настоящий момент корпоративный блок и PrivateBanking являются основными направлениями, в которых банк занимает лидирующие позиции. При этом стратегия развития банка предусматривает увеличение доли розничного банка до 30-40%. В настоящий момент основные усилия направлены на развитие IT и региональной сети именно под розничное направление.
|
|
|
24. [20.05.08 12:08]
Павлов Антон
Будут ли ваши облигации доступны частным инвесторам, или на весь объем уже подписались институциональные инвесторы?
Ответы:
[20.05.08 12:14]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Размещение будет проходить на открытом аукционе, где они будут доступны всем инвесторам.
|
|
|
23. [20.05.08 12:06]
Кузнецов Николай
Сформирован ли в настоящее время синдикат?
Ответы:
[20.05.08 12:20]
Афонский Михаил Юрьевич [Росбанк, Управляющий директор департамента инвестиционно-банковских услуг]
Синдикат находится на завершающей стадии формирования. По всем вопросам участия в синдикате вы можете обращаться к sales Росбанка 725-57-13
|
|
|
22. [20.05.08 11:33]
Елена
Не создает ли ваша аффилированность с Новатэк предпосылок для переименования банка, допустим в Новатэкбанк?
Ответы:
[20.05.08 11:41]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Нет. Новатэк не является акционером банка. А акционеры банка не являются единоличными владельцами новатэка. Собственно поэтому предпосылок и нет.
|
|
|
21. [20.05.08 11:30]
Елена
Назовите крупных корпоративных клиентов банка
Ответы:
[20.05.08 12:05]
Воробьева Екатерина Анатольевна [Первый Объединенный Банк, Начальник планово-экономического управления]
Банк имеет опорных клиентов в каждой точке своего присутствия. В Самаре это предприятия ГК Новатэк, ГК СОК, предприятия нефтепереработки, ЦСКБ Прогресс. Тольяттинская площадка работает с ОАО "АвтоВАЗ" и автодилерами. Филиал "Ямальский" также обслуживает предприятия ГК Новатэк. В планируемых к открытию подразделениях в других регионах будут обслуживаться как существующие, так и новые группы клиентов
|
|
|
[20.05.08 11:02]
Ирина Пыжьянова [CBONDS.INFO]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой!
|
20. [20.05.08 10:49]
Докучаев Александр
Ожидаете ли вы улучшение рейтинга со стороны мировых рейтинговых агентств?
Ответы:
[20.05.08 11:38]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Да. Мы с высокой вероятностью прогнозируем улучшения кредитного рейтинга осенью. Наши ожидания связаны с диверсификацией активной и пассивной базы, диверсификацией по региональному признаку, улучшением качества корпоративного управления, появления в составе совета директоров независимых членов и ростом всех финансовых показателей в целом. Кроме того, стоит учитывать, что рейтинг банку присваивался в разгар финансового кризиса и по мере стабилизации ситуации на финансовых рынках строгого консерватизма в оценках рейтинговых агентств должно быть меньше. Мы также не исключаем вероятность повышения странового рейтинга в целом.
|
|
|
19. [20.05.08 10:43]
Евгений Сидоров
Подскажите, обслуживает ли Первобанк финансовые потоки Новотэка и других предприятий группы? Если возможно, прокомментируйте, какова доля средств Новотэка и аффилироанных с ним компаний в ресурсной базе Первобанка?
Ответы:
[20.05.08 11:46]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Да. мы обслуживаем часть потоков группы компаний новатэк, а также их смежников. С момента слияния банков (2006 год) в абсолютном выражении объем средств увеличился, но доля в струтуре пассивов снизилась и в настоящий момент не превышает 30%.
|
|
|
18. [20.05.08 10:38]
Дмитрий
Когда можно будет увидеть аудированную отчетность по МСФО за 2007 год?
Ответы:
[20.05.08 11:34]
Воробьева Екатерина Анатольевна [Первый Объединенный Банк, Начальник планово-экономического управления]
аудированная отчетность по МСФО за 2007 год будет готова к концу следующей недели
|
|
|
17. [20.05.08 10:36]
Егор Никитин
Кто основные конкуренты Первобанка? В чем его основные конкурентные преимущества?
Ответы:
[20.05.08 12:14]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Банк работает в высококонкурентных регионах. Поэтому для нас конкурентами являются все крупнейшие банки России. Мы привыкли работать в такой ситуации. Наше конкурентное преимущество заключается прежде всего в гибкости и больших возможностях в корпоративном секторе, PrivateBanking. Нашими безусловными плюсамии также является сочетание сильных акционеров и высокопрофессиональной команды.
|
|
|
16. [20.05.08 10:34]
Егор Никитин
Прокомментируйте пожалуйста подробнее направления использования средств от размещения рублевых облигаций?
Ответы:
[20.05.08 12:06]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Денежные средства от облигаций увеличат диверсификацию пассивной базы, с одной стороны. С другой стороны, они станут источником фондирования кредитных операций и развития филиальной сети банка.
|
|
|
15. [20.05.08 10:33]
Петр Клименко
Каковы в настоящее время уровни доходности по 3, 6 и 9 мес. векселям Первобанка?
Ответы:
[20.05.08 12:02]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
3-8,5%
6-9,5%
9-10,5%
Доходность по векселям ниже доходности по облигациям, но это рыночная доходность.
На наш взгляд из-за мирового финансового кризиса, доходность облигаций российских банков несколько завышена, т.е. для инвесторам предлагается значительная премия по отношению к вексельному рынку.
|
|
|
14. [20.05.08 10:33]
Иванов Дмитрий
Будете ли вы поддерживать ликвидность своих облигаций, и в какой форме это будет производиться - РЕПО, залоги, выкуп и т.д.?
Ответы:
[20.05.08 12:03]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Первобанка является одним из активных участников рынка РЕПО и облигационного рынка, входящим в топ50 по оборотам. Естественно, собственные облигации равно как и векселя являются интересными для банка с точки зрения инвестиций и инструмента краткосрочной ликвидности.
[20.05.08 11:58]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Да. Мы планируем поддерживать ликвидность своих облигаций. Это будут двусторонние котировки, РЕПО и в ближайшее время залоговые схемы.
|
|
|
13. [20.05.08 10:30]
Сергей Андреев
Подскажите пожалуйста, размещая рублевые облигации в столь непростое время для третьего эшелона, какие группы инвесторов Вы рассчитываете привлечь?
Ответы:
[20.05.08 11:57]
Орешкин Максим Станиславович [Росбанк, Глава аналитического блока, рынки капитала]
См. вопрос №10.
|
|
|
12. [20.05.08 10:27]
Денис Васильев
Какова средневзвешенная стоимость фондирования Первобанка в настоящее время? Как повлиял мировой финансовый кризис на этот показатель и возможность Банка привлекать ресурсы?
Ответы:
[20.05.08 11:47]
Воробьева Екатерина Анатольевна [Первый Объединенный Банк, Начальник планово-экономического управления]
мировой финансовый кризис не оказал существенного влияния на средневзвешенную стоимость привлечения ОАО "Первобанк". Если к концу 2007 года данный показатель составлял 6%, то в 1 квартале 2008 он увеличился до 6,6 %, текущее значение остается на том же уровне
|
|
|
11. [20.05.08 09:58]
Строилов Антон
Какова прогнозируемая доходность выпуска и ожидаемая ставка 1-го купона?
Ответы:
[20.05.08 11:56]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Мы ожидаем ставку купона в диапазоне 12,5-13,0%, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте - 12,81-13,21%.
|
|
|
10. [20.05.08 09:33]
Демченко Оксана
Как вы думаете, какие категории инвесторов будут приобретать ваши облигации?
Ответы:
[20.05.08 11:56]
Орешкин Максим Станиславович [Росбанк, Глава аналитического блока, рынки капитала]
Российские банки, инвестиционные и управляющие компании.
[20.05.08 11:53]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Мы думаем, что облигации Первобанка будут интересны широкому кругу инвесторов, но в силу неприятия риска развивающихся рынков нерезидентами, мы не ожидаем их в качестве инвесторов. Как нам представляется, основными инветорами будут выступать банки и ряд инвестиционных компаний.
|
|
|
9. [20.05.08 08:21]
Белоглазов И.
Планируете ли вы в дальнейшем выпускать облигации?
Ответы:
[20.05.08 11:40]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Обязательно. Оюлигационные займы - один из основных источников фондирования для банков в дальнейшем.
|
|
|
8. [20.05.08 07:45]
Костенко В. Ю.
Расскажите о преимуществах облигаций именно вашего банка по сравнению с облигациями других эмитентов. Спасибо.
Ответы:
[20.05.08 11:53]
Орешкин Максим Станиславович [Росбанк, Глава аналитического блока, рынки капитала]
Основными преимуществами ОАО "Первобанк" является его структура акционеров банка (Леонид Михельсон, основной акционер Новатэк, владеет более 75% акций банка), которая позволяет Банку постоянно наращивать свой капитал, а также продуманная и успешно реализуемая бизнес стратегия.
Динамика развития ОАО «Новатэк» в последние годы свидетельствует о нацеленности акционеров на создание прозрачного, эффективного, быстро растущего бизнеса. ОАО «Первобанк», в свою очередь, проходит аналогичный путь развития, отставая от своего «старшего брата» на два-три года.
[20.05.08 11:46]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Наверное, не совсем корретно сравнивать облигации Первобанка со всем рынком, но тем не менее, на наш взгляд, облигации Первобанка, обладают одной из лучших соотношений цена/кредитное качество на рынке. Улучшение оценки кредитного качества банка участниками рынка в ближайшее время позволит инвесторам получить дополнителую маржу.
|
|
|
7. [19.05.08 20:16]
Николай Болотов
Денис Масхутович, расскажите подробнее о планах Первобанка по развитию розницы.
Насколько мне известно, Банк уже в течение долгого времени ведет работу по запуску розничного проекта, однако, он так и не стал масштабным и массовым. С чем это связано?
Ответы:
[20.05.08 11:57]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Да. это достаточно долгосрочный проект, которому мы уделяем серьезное внимание. В настоящий момент основные работы связаны с развитием сети продаж, внутренним технологиям и разработкой продуктовой линейки. Уже сейчас банк активно работает на рынке вкладов, автокредитования и ипотеки. последние два продукта были запущены весной. также банк работает с кредитными продуктами под покупку аква- и спецтехники. На темпы развития и время вывода продуктов на рынок сильное влияние оказывает конъюнктура. Агрессивное привлечение ресурсов у населения сейчас не представляется интересным с точки зрения стоимости, а ипотека с точки зрения рефинансирования. Тем не менее оба направления развиваются. Мы хотим быть готовы и готовимся к улучшению ситуации на рынке.
|
|
|
6. [19.05.08 20:11]
Владислав
Планируется ли перенос центрального офиса Банка из Самары в Москву или Санкт-Петербург?
Ответы:
[20.05.08 11:30]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
В настоящий момент такой вопрос не стоит перед банком. Основа бизнеса банка располагается в самарском регионе. Кроме того, перенос в москву не является целесообразным с точки зрения затрат.
|
|
|
5. [19.05.08 17:02]
Карлов Максим
[Финансовый аналитик]
Является ли данный выпуск в большей степени привлечением средств или созданием публичной кредитной истории?
Ответы:
[20.05.08 11:20]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Данный займ мы рассматриваем как стартовый этап в публичной программе заимствований банка.
|
|
|
4. [19.05.08 17:01]
Никитин А. Н.
Какова доля необеспеченных кредитов в кредитном портфеле банка? Какова доля кредитов выданных афилированным лицам Банка?
Ответы:
[20.05.08 11:30]
Воробьева Екатерина Анатольевна [Первый Объединенный Банк, Начальник планово-экономического управления]
Кредитной политикой Банка установлены ограничения по необеспеченным кредитам(не более 10% кредитного портфеля). В течение последнего года данное соотношение не нарушалось. Доля кредитов без обеспечения на текущий момент составляет 5,94%. Доля кредитов аффилированным лицам в течение последнего года не превышала 1% кредитного портфеля, на последнюю отчетную дату составляет 0,39%.
|
|
|
3. [19.05.08 16:58]
Афанасьев Сергей
[Западная инвестиционная компания]
Я знаю, что у банка открыт ряд филиалов и дополнительных офисов. На сколько будет агрессивно дальнейшее развитие филиальной сети?
Ответы:
[20.05.08 11:38]
Хадеев Денис Масхутович [Первый Объединенный Банк, Старший вице-президент]
Развитие региональной сети является частью стратегии развития банка, которая позволит географически диверсифицировать бизнес банка, а также увеличить рынки присутствия. Согласно стратегии развития до конца 2010 планируется открытие филиалов в ряде регионов урала, сибири и юга России. Увеличение сети точек продаж также тесно связано с развитием розничного направления, на которое делается акцент в стратегии развития.
|
|
|
2. [19.05.08 10:03]
Владимир
Каковы обороты банка по собственным векселям (публичная история)?
Ответы:
[20.05.08 11:47]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
За последний год банк эмитировал около 5 млрд. собственных векселей, из которых около 1 млрд. ушло на публичный рынок.
|
|
|
1. [19.05.08 09:59]
Владимир
Считаете ли Вы конъюнктуру рынка сейчас подходящей для размещения 3-го эшелон (тем более финансовый сектор? Не переплатите ли вы за ресурсы, ведь у Банка есть пассивы подешевле?
Ответы:
[20.05.08 11:13]
Орешкин Максим Станиславович [Росбанк, Глава аналитического блока, рынки капитала]
В последние два месяца мы отмечаем существенное улучшение конъюнктуры на мировом и российском финансовых рынках. Кредитный кризис значительно сдал свои позиции, что выразилось в существенном росте склонности к риску инвесторов во всем мире. Российская финансовая система испытала значительный приток ликвидности, который позволил ей уверенно пройти пик налоговых платежей в апреле, практически не прибегая к инструментам рефинансирования монетарных властей. В настоящее время (период майских налоговых платежей) ликвидность банковской системы находится на уверенном уровне, а ставки МБК около 4% годовых. В дальнейшем положительное сальдо текущего счета и приток финансового капитала будут оказывать поддержку внутренней ликвидности и спросу на долговом рынке.
По нашему мнению, эмитент, имеющий международный кредитный рейтинг, можно скорее отнести ко 2-му эшелону, чем к третьему.
[20.05.08 11:12]
Федулов Александр Сергеевич [Первый Объединенный Банк, Начальник управления активных операций]
Действительно банк имеет возможность привлекать пассивы дешевле, Но мы рассматриваем данный выпуск как обязательную часть долгосрочной программы, нацеленной на диверсификацию пассивной базы банка.
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
