|
|
|
Выпуск облигаций ЗАО "Стройметресурс"
Дата проведения: 12.09.02
Время проведения конференции: 11:00-13:00 MSK
|
С 4 сентября началось размещение облигаций ЗАО "Стройметресурс" - крупнейшей строительной компании Подмосковья, ведущей строительство в Щербинке, Истре, Балашихе, Железнодорожном.
Компания выпускает облигации объемом 300 млн. руб. Облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя, номинал облигаций - 30 000 руб., обращение на внебиржевом рынке. Облигации имеют срок обращения полтора года и полугодовой купон по ставке 18% годовых, кроме того, по облигациям есть оферта на право досрочного погашения 1 марта 2003 года, доходность к первой оферте составляет 23.16%. На нашем сайте вы можете посмотреть Параметры облигаций и Проспект эмиссии.
Выпусков облигаций с такими параметрами на российском рынке пока не было, при этом в силу высокой доходности облигации вызывают большой интерес инвесторов. Сегодня вы можете задать интересующие вас вопросы представителям компании Стройметресурс. В конференции принимают также участие представители ИК "Регион" и Руссобанка - партнеров ЗАО "Стройметресурс" на рынке ценных бумаг.
|
18. [22.07.04 16:37]
Dmitry
[Xbrj]
Test
|
|
|
17. [19.07.04 18:36]
asd
[asd]
asdasd
|
|
|
16. [19.07.04 18:01]
Dead
[Dead]
Вопрос Важный
|
|
|
15. [23.10.02 12:23]
Попов Александр Юрьевич
Уточните, через какой срок после покупки векселей ЗАО "Стройметресурс" можно их погасить в зачет жилья в Щербинке(2-ой мкрн., ул.Овражная)
|
|
|
[12.09.02 13:01]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Благодарим всех участников за интересные вопросы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
14. [12.09.02 12:55]
Лялин Сергей
[Cbonds]
Опять-таки скорее предложение, нежели вопрос. Нет планов получить кредитный рейтинг? Конечно рейтинг от S&P вам неверно не потянуть, но от РА "Эксперт" ($4000) или от Банка "Зенит" (бесплатно) - наверно есть смысл.
Ответы:
[12.09.02 12:58]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Мы обдумываем этот вариант РА "Эксперт".
Комментарии
[12.09.02 12:57]
Мошкович Борис
[РУССОБАНК]
Думаю это очень не плохая идея.
|
|
|
13. [12.09.02 12:51]
Черенов Михаил
[МБРР]
Почему Вы не воспользовались возможностью кмпенсировать часть купона из бюджета Московской области, как это сделал "Микрон", Пражская комунна и др.?
Ответы:
[12.09.02 12:55]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Мы планируем это сделать при следующем выпуске.
Комментарии
[12.09.02 12:59]
Черенов Михаил
[МБРР]
За три рубля может конечно и не стоит, а за 1/3 и более ставки рефинансирования наверное имеет смысл.
[12.09.02 12:56]
N/V
Знаем мы кто и как делает эти программы. Не все так просто. Да и лучше взять эффективно деньги, чем оббивать пороги за 3 рубля, но унижаясь и затянув процесс на очень долго.
|
|
|
12. [12.09.02 12:37]
Алексей
Какая из программ приоритетна для компании вексельная или облигационная?
Ответы:
[12.09.02 12:46]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Приорететна программа строительства жилья в Подмосковье. Ценные бумаги - лишь способ дополнительного финансирования.
|
|
|
11. [12.09.02 12:36]
Борис Нефедов
[Промсвязьбанк]
Скорее не вопрос, а рекоммендация. Как вы видите за полтора часа конференции вскрылось достаточно большое количество недочетов в структуре облигационного займа (по мнению большинства профучастников). Надеюсь, что к следующему облигациолнному займу компания подойдет более взвешенно, проведя глубокое иследование как рынка, так и основных параметров предстиоящего заимствования. Ведь сложности с реализацией возникают из-за формы бумаг. На ММВБ, при нормальном андеррайтере (ни в коем случае не хочу обидеть Банк Гранит) такую доходность "съели" бы за день.
Ответы:
[12.09.02 12:56]
Шаповалов Дмитрий Викторович [ВБРР, Начальник департамента финансовых рынков]
Ничто не мешает съесть доходность документарных ценных бумаг, например векселей. Данная форма бумаг - по форме тот же вексель. Низкий номинал бумаг и их бумажная форма более предпочтительны для инвесторов - физических лиц.
[12.09.02 12:42]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
В феврале месяце мы обращались в Промсвязьбанк с предложением выступить организатором и андеррайтером выпуска. Параметры тогда только рассматривались. А если инвестора устраивает эмитент и доходность он покупает эмиссионную ценную бумагу, а не форму размещения.
Комментарии
[12.09.02 13:01]
Евгений Карпов
Слова и не более того. Не придут как не работайте. Вы не глава банка и это просто амбиции. Я из ПВХ-АУДИТ.
[12.09.02 12:56]
Борис Нефедов
И позвольте узнать, из какой Вы компании?
[12.09.02 12:55]
Борис Нефедов
Обязательно придут, нужно только работать:))
[12.09.02 12:52]
Евгений Карпов
Практика такая не закончилась. Изменились формы и способы (стали более изощренными). И поверьте ИМЯ к таким как ваш банк или наша компания никогда просто так не придут. Мы с вами хороши для крепкого среднего клиента. Вы как банк, мы как аудитор. У каждого своя ниша.
[12.09.02 12:52]
Борис Нефедов
Михаил! Такая доходность могла бы прельстить и кто-то по немногу взял бы, как высоко рисковую бумагу. Совсем по чуть-чуть, и может, был бы толк. Ведь у многих в портфелях есть небольшая доля джанков.
[12.09.02 12:48]
Борис Нефедов
[Промсвязьбанк]
Уважаемый Евгений, о займе можно говорит рыночный он или нет, только после окончания размещения. А практика выкупа эмитентами или андеррайтерами закончилась около года назад, по крайней мере, насколько мне известно, рыночных заявок на сегодня намного больше.
Касательно формы, все это так, но она отпугнет очень многих, помоему это уже сечас заметно. Тем не менее, думаю, что ваш заем будет вполне удачным
[12.09.02 12:44]
Черенов Михаил
[МБРР]
Боря!
Ты зря только про доходность. Существует еще все-таки и риск непогашения. Стал бы ты андеррайтить компанию находящуюся на грани банкротства по ставке 30% годовых?
[12.09.02 12:39]
Карпов Евгений
Это уже скрытая реклама господин Нефедов. Думаю, что стремление вашего банка к участию в программах лучше выразить в более удачных собственных делах. Недочетов не мало, но зато этот займ более походж на рыночный, чем многие другие выкупленные самими же эмитентами или их андерайтерами.
|
|
|
10. [12.09.02 12:32]
Карпов Евгений
Какие планы на андеррайтинг у банка ВБРР?
Ответы:
[12.09.02 12:45]
Шаповалов Дмитрий Викторович [ВБРР, Начальник департамента финансовых рынков]
Квота ВБРР - 10%
[12.09.02 12:34]
Шаповалов Дмитрий Викторович [ВБРР, Начальник департамента финансовых рынков]
Планы - провести первичное размещение в соответствии с договорными обязательствами и регистрационными документами выпуска.
Комментарии
[12.09.02 12:37]
Шор Олег
Какой объем облигаций размещает ВБРР?
|
|
|
9. [12.09.02 12:24]
Nikko
А какая вообще цель этого займа? Привлечь ресурсы дешевле нынешней ставки, или заявить о себе на рынке? Первое маловероятно, т.к. доходность 25%, плюс 0.8% налог, плюс комиссия андеррайтерам (1%), плюс печать бланков - имеем 27% минимум, что уже запредельно. А если второе, то тогда зачем экономить на комиссии НДЦ и ММВБ и привлечении нормального андеррайтера? (не хочу обижать Гранит и остальных, но все-таки к лидерам они не относятся).
Ответы:
[12.09.02 12:38]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
С учетом всех затрат стоимость займа 26,3% годовых за полтора года. Мне кажется это существенно ниже ставок по коммерческим кредитам.
Размещение выпуска продолжается, проспектом эмиссии предусмотренно назначение неограниченного количества андеррайтеров до завершения размещения.
Комментарии
[12.09.02 12:30]
Мошкович Борис
[РУССОБАНК]
Выход компании на рынок капитала всегда сопряжен с определенными затратами и это относится не только к компаниям новым для финансовых рынков, но и к крупным корпорациям. Это рынок.
|
|
|
8. [12.09.02 12:23]
Канр
[Cbonds]
Вопрос Представителю Гранита:
Это ведь первый опыт банка как организатора выпуска облигаций. Планирует ли банк активно развивать это направление? Планируются ли другие проекты по выводу эмитентов на рынок?
Ответы:
[12.09.02 12:47]
Дмитрий Курбатский [АКБ "Гранит", Заместитель Начальника фондового отдела]
Эмитент пришел в Банк с готовым продуктом, любому Банку было бы приятно, хотя и не просто заняться проектом, имея огромную клиентскую базу (4 000 клиентов среди которых мощные металлургические и строительные компании), а также опыт заимствования денежных средств на внешних рынках путем успешного развития вексельной программы Банка (тикер в РВС Гранит АКБ)
|
|
|
7. [12.09.02 12:22]
Макеев Станислав Валентинович
[АКБ "МБРР"]
Уважаемые участники выпуска, как Вы считаете, продолжится ли тенденция выхода предприятий строительной отрасли на рынки облигационных займов?
Ответы:
[12.09.02 12:25]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
За других сказать не могу, но мы не собираемся на этом останавливаться.
Комментарии
[12.09.02 12:33]
Лялин Сергей
[Cbonds]
Есть информация о том, что выпуск облигаций на 50 млн. руб. планирует питерская компания RBI.
|
|
|
6. [12.09.02 12:10]
Плякин Михаил
1. Планируется ли выпуск векселей со сроками погашения более года. Если да, то какую доходность по ним компания готова предложить? 2. Каков принцип выбора партнеров (ВБРР-Регион-РУССО) по выпуску и обращению бумаг?
Ответы:
[12.09.02 12:24]
Михаил Юрьевич Лопухов [Руссобанк, Начальник отдела ценных бумаг]
Максимальный срок, на который выпускались векселя, составлял 4 месяца. Сроки заимствования на вексельном рынке в будущем могут быть увеличены.
[12.09.02 12:19]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Принцип выбора партнеров - взаимная выгода. Если рынку будут интересны векселя сроком погашения более года мы готовы обсуждать ставку.
Комментарии
[12.09.02 12:24]
Мошкович Борис
[РУССОБАНК]
Компания готова к выпуску векселей со сроком 1 год и более. Ставка будет соответствовать рыночной конъюнктуре. Вы можете сравнить ставки на сроки вам известные и приблизительно получите ставку на 1 год. Обязательно надо учитывать тот факт, что на длительный срок компания заинтересована в привлечении сумм от 3 миллионов рублей и выше.
|
|
|
5. [12.09.02 11:56]
Канр
[Cbonds]
Планирует ли вы следующие выпуски облигаций. Если да, то приблизительно когда и на сколько? Измените ли вы структуру займа на более стандартную (сложившуюся на рынке)?
Ответы:
[12.09.02 12:02]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Да. Планируем размещение на ММВБ в начале следующего года. Премия к рынку будет значительно меньше.
Комментарии
[12.09.02 12:05]
Nikko
А объем какой будет?
|
|
|
4. [12.09.02 11:47]
Александр
Размещение облигаций началось 4 сентября. Какой объем облигаций размещен на данный момент?
Ответы:
[12.09.02 12:10]
Дмитрий Курбатский [АКБ "Гранит", Заместитель Начальника фондового отдела]
Облигации, полученные Банком Гранит размещены среди клиентов Банка - физических и юридических лиц
[12.09.02 11:50]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
В настоящее время реализовано облигаций на 60 000 000 рублей.
Комментарии
[12.09.02 11:53]
Александр
Насколько я понимаю, это объем облигаций, которые выкупил банк "Гранит" (20% эмиссии)?
|
|
|
3. [12.09.02 11:28]
Черенов Михаил
[МБРР]
И все-таки Илья Игоревич. Мой вопрос по поводу "Интерурала", касался именно Вашей аффилированности с ними. Кто Ваши акционеры?
Ответы:
[12.09.02 11:38]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Акционерами компании являются ЗАО "Стройметрезерв" и ЗАО "Мособлресурс". Небольшая доля принадлежит физ. лицам-работникам компании.
|
|
|
2. [12.09.02 11:11]
Борис Нефедов
[Промсвязьбанк]
Уважаемые господа, хотелось бы задать вопрос по поводу структурирования Вашего займа. Что послужило основной причиной выбора такой неординарной формы?
Ответы:
[12.09.02 11:23]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Предложение размещать документарные облигации поступило от инвесторов, которые уже приобрели часть выпуска. Также мы расчитываем заинтересовать физ. лиц и региональные компании.
|
|
|
1. [12.09.02 11:11]
Лялин Сергей
[Cbonds]
Вексельная программа будет продолжаться, или выпуск облигаций фактически будет означать ее постепенное сворачивание?
Ответы:
[12.09.02 11:33]
Михаил Юрьевич Лопухов [Руссобанк, Начальник отдела ценных бумаг]
Мы планируем продолжать развитие вексельной программы для ЗАО "Стройметресурс".
[12.09.02 11:21]
Илья Игоревич Ануров [ЗАО "Стройметресурс", Заместитель Генерального директора]
Вексель и облигация очень разные инструменты. Мы расчитываем размещать продолжать развивать оба этих инструмента.
|
|
|
[12.09.02 11:00]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Разрешите объявить конференцию открытой.
|
|
|
|
|
CBONDS MESSENGER 
