|
|
|
Размещение облигаций ООО "Альфа-Эко М"
Дата проведения: 17.10.02
Время проведения конференции: 11:00-13:00
|
22 октября на ММВБ пройдет размещение облигаций ООО "Альфа-Эко М" на 800 млн. руб. Компания эта входит в крупный холдинг "Альфа-Эко" и является составной частью Альфа-Групп. "Альфа-Эко" уже известна участникам рынка ценных бумаг, поскольку давно осуществляет вексельную программу. Облигации выпускаются впервые.
Параметры облигаций следующие. Срок обращения 2 года, предусматривается полугодовая оферта на досрочный выкуп по номиналу. Облигации имеют ежеквартальный купон, ставка которого будет определена на аукционе по размещению. На нашем сайте вы имеете возможность получить более подробную информацию по параметрам облигаций и ознакомиться с проспектом эмиссии.
В ходе конференции вы можете задать интересующие вас вопросы представителям эмитента, организатора (Альфа-Банк), и андеррайтера (ИК "Регион"). |
[17.10.02 13:04]
Петр Меркурьев [Cbonds.ru]
Уважаемые господа! Время нашей конференции истекло. Спасибо всем за участие. Ждем Вас снова на наших конференциях!
|
8. [17.10.02 12:55]
bear
Кто-то будет подерживать внебиржевое обращение бумаг?
Ответы:
[17.10.02 12:59]
Храпченко Людмила [Альфа-Банк, Главный специалист отдела структурированных продук]
Как и по любым выпускам корпоративных облигаций, поддержание котировок на вторичном рынке (биржевом или внебиржевом) является прерогативой организатора и андеррайтеров.
|
|
|
7. [17.10.02 12:53]
bear
По выпуску предусматриваются квартальные выплаты... Это в какой-то степени необычно... Кроме того дополнительно усложняет обслуживание и без того не дешевого займа... Чем было вызвано принятие такого решения?
Ответы:
[17.10.02 13:03]
Храпченко Людмила [Альфа-Банк, Главный специалист отдела структурированных продук]
Квартальные выплаты по купонам являются более чем стандартной практикой на рынке корпоративных облигаций. Более частая выплата купона, на наш взгляд, является дополнительным фактором привлекательности выпуска для инвесторов.
|
|
|
6. [17.10.02 12:26]
Валерий
В МСФО достаточно прозрачно раскрыта информация об отраслевых сегментах, приносящих Группе наибольшие доходы. А какие отраслевые сегменты являются генераторами выручки и прибыли для ООО "Альфа-Эко М" и какая доля выручки и прибыль приходится именно на Эмитента
Ответы:
[17.10.02 13:01]
Кучарин Вадим [ООО "Альфа-Эко", Вице-президент по экономике и финансам]
Альфа-Эко М участвует во всех основных сегментах нашего бизнеса. В 2002 году по итогам восьми месяцев доля выручки Альфа-Эко М была 41% и валовой прибыли – 23%. Снижение этих показателей объясняется тем, что прибыль реализовывалась в связанных компаниях.
|
|
|
5. [17.10.02 12:01]
bear
2Храпченко Людмила&Кучарин Вадим... Да, я как инвестор имею не столь большой лимит, чтобы разносить его и на Волгу и на Эко... Да, я согласен, что по Эко доходность будет выше... Но доходность тем больше, чем больше риск... Вы хотите сказать, что риск инвестирования в Эко больше, чем в Волга-Флот?!!
Ответы:
[17.10.02 12:13]
Кучарин Вадим [ООО "Альфа-Эко", Вице-президент по экономике и финансам]
Риск вложения в диверсифицированную компанию меньше (это аксиома), а доходность нашего бизнеса позволяет легко обслуживать заявленные проценты.
[17.10.02 12:11]
Храпченко Людмила [Альфа-Банк, Главный специалист отдела структурированных продук]
В общем случае Вы действительно правы - чем выше риск, тем больше доходность. Но российский рынок корпоративных облигаций не столь эффективен, чтобы эта связь четко прослеживалась.
Прогнозируя доходность по облигациям Альфа-Эко М, мы в первую очередь ориентируемся на бенчмарк в виде векселей компании. По облигациям Волга-Флот такого бенчмарка нет.
|
|
|
4. [17.10.02 11:55]
Владимир
Есть какая-то программа использования средств, привлекаемых путем выпуска облигаций?
Ответы:
[17.10.02 12:04]
Кучарин Вадим [ООО "Альфа-Эко", Вице-президент по экономике и финансам]
Полученные от реализации облигаций средства будут диверсифицированы между нашими программами в энергетической, телекоммуникационной и лесоперерабатывающей отраслях.
|
|
|
3. [17.10.02 11:32]
bear
Практически одновременно с вами на облигационный рынок выходит Волго-Флот... Эти облигации так же имеют обеспечение и позволяют диверсифицировать риски... Объясните мне, пожалуйста, почему я, как инвестор, должен вложиться в АльфаЭко, а не в Волг-Флот???
Ответы:
[17.10.02 11:54]
Кучарин Вадим [ООО "Альфа-Эко", Вице-президент по экономике и финансам]
Во-первых, потому что мы диверсифицированная компания. Альфа-Эко ведет бизнес в телекоммуникационной отрасли, на рынке энергоносителей (нефть, нефтепродукты, уголь и пр.), металлургии, один из крупнейших участников рынка газетной бумаги, продовольствия, алкогольной продукции т.д. (подробнее – на нашем сайте). У нас различные источники доходов, это позволяет серьезно диверсифицировать риски и гарантированно обслуживать обязательства.
Во-вторых, у нас также солидная кредитная история. Мы не имели ни одного случая просроченных обязательств.
[17.10.02 11:52]
Храпченко Людмила [Альфа-Банк, Главный специалист отдела структурированных продук]
Вопрос не совсем корректный, подразумевающий, что Вы как инвестор стоите перед выбором и можете купить только один из выпусков. Профиль деятельности компаний - разный, соответственно, покупая облигации и той и другой, Вы уже диверсифицируете риски.
Что касается доходности - то по облигациям Волга-Флот она ожидается на уровне не выше 19% к полугодовой оферте. По облигациям ООО "Альфа-Эко М" доходность, вероятнее всего, будет примерно на процент выше.
|
|
|
2. [17.10.02 11:22]
аноним
В каком состоянии на данный момент находится вексельная программа Альфа-Эко М?
Ответы:
[17.10.02 11:47]
Кафиатуллин Рустем [ИК "Регион", Начальник Отдела инвестиционного консалтинга]
Вексельная программа группы Альфа-Эко(векселедателем выступает Альфа-Эко М) реализуется с сентября 2000 года. За два года выпущено векселей на общую сумму 1,643 млрд. рублей. В настоящее время в обращении находится векселя на общую сумму 443 млн. рублей по номиналу. ЗАО ИК РЕГИОН является домицилянтом по векселям Альфа-Эко М.
[17.10.02 11:41]
Кучарин Вадим [ООО "Альфа-Эко", Вице-президент по экономике и финансам]
Вексельная программа Альфа-Эко была первым успешным опытом российской торогово-промышленной компании на весксельном рынке. За более чем два года мы разместили векселей на 1 млрд. 600 млн. рублей по номиналу. Сейчас на вторичном рынке обращается векселей Альфа-Эко на 400 млн. рублей.
Также за эти два года принципиально изменилась стратегия компании. Ее сутью теперь являются крупномасштабные инвестиции и управление активами в растущих отраслях российской экономики. Капитализация группы существенно выросла. Все это означает, что наша вексельная программа обретает новое качество и новые перспективы.
|
|
|
1. [17.10.02 11:21]
bear
В догонку к вопросу Сергея Лялина... Какую процентную стакву вы все таки прогнозируете на аукционе? 20-20,5 годовых - много... Вам нужны такие дорогие деньги?
Ответы:
[17.10.02 11:39]
Гороховская Ольга [Альфа-Банк, Аналитик]
Мы ожидаем, что купонная ставка составит около 20%. Это примерно на 2-3% ниже доходности по векселям Альфа-Эко. Эта ставка будет зафиксирована на весь срок обращения облигаций. Поскольку мы ожидаем, что доходности на рынке будут продолжать снижаться, то облигации Альфа-Эко будут торговаться выше номинала, а значит, объем бумаг, предъявленных к оферте, будет минимальным. Фактически это означает, что эмитент привлечет средства не на полгода (срок до первой оферты), а на более длительный срок.
|
|
|
|
|
|
|
CBONDS MESSENGER 
